2000年1月，国务院提出了西部大开发的战略决策，并将其总体规划为三个阶段。其中，2001～2010年是奠定基础阶段：重点是调整结构，搞好基础设施、生态环境、科技教育等基础建设，建立和完善市场体制，培育特色产业增长点，使西部地区投资环境初步改善，生态和环境恶化得到初步遏制，经济运行步入良性循环，增长速度达到全国平均增长水平。如今西部大开发已经进行了十年，也已经度过奠定基础阶段，迈向加速发展阶段。

西部地区的经济发展客观上要求发展西部地区的证券市场。随着西部大开发的深入，证券业也得到了跨越式的发展，从无到有，从小到大。发展西部地区证券市场是筹集发展资金、搞活经济以及加快西部地区经济改革步伐的客观需要。

一 西部大开发十年与西部地区证券业的发展

2000年西部地区国内生产总值为13091.98亿元，占全国国内生产总值的14.6%。其中，第一产业产值占全国的19.5%；第二产业产值占全国的12.3%；第三产业产值占全国的15.9%。西部地区整体经济总量小，经济结构不协调，整体水平远远落后于东部地区和中部地区，由此决定了证券业在起步阶段就落后于东部地区。

实施西部大开发战略十年来，我国经济迅速发展，金融业的开放程度不断扩大，证券业经历了2005年的股权改革之后，迅速发展。1999年末，我国共有上市公司949家，两市市值26471亿元，上市公司融资944.56亿元。2009年两市成交额达425178.09亿元，日均股票成交金额2157.38亿元，有效股票账户12037.69万户，年末境内上市公司（A、B股）数量达到1718家，市值为243939.12亿元。在2009年10月，我国证券业开通了创业板市场，共有三批创业企业上市，为我国中小企业融资和风险资金的退出开辟了新的途径。

（一）西部地区上市公司发展状况

随着我国证券业的发展，西部地区证券市场也有了一定的发展，但是相比全国发展仍显滞后。1999年末，西部地区共有169家上市公司，到2007年末共有294家，增长率为73.96%，同期全国平均增长率为63.3%。但西部地区内部单个省份之间绝对数差距较大，四川省以70家上市企业的数量占西部地区的23.8%，新疆和重庆各占10.2%，陕西和云南上市企业数量相近（见表1）。西藏、青海、宁夏不仅上市企业数量偏少，而且十年来上市企业增长率也远远落后于其他省份。广西、新疆、陕西、云南在西部大开发的十年中，上市企业数量的增长率都达到或超过了100%。另外，尽管有的上市企业注册地在西部地区，但实际业务已经转向东、中部地区，即所谓的“借壳上市”，“壳”在西部地区，而业务在东、中部地区。所以，剔除壳因素，西部地区上市企业的整体规模占全国上市企业数量的比例不足19%，与西部大开发前占全国上市企业数量的18.4%相差不多。

表1 西部地区上市公司分布情况

西部地区上市公司的行业分布显示出和其产业结构相似的特征（见表2和表3）。

表2 2007年西部地区上市公司的行业分布

表3 2007年东、中、西部地区上市公司的行业分布

（1）与东、中部地区相比，第一产业在全国同行业中所占比例较大。西部地区农、林、牧、副、渔业上市公司的数目占到全国同行业上市公司数目的38.46%。

（2）西部地区由于自身拥有丰富的矿产资源，在采掘业，石油、化学、橡胶、塑料，金属、非金属，医药、生物，食品、饮料（主要是酒类），社会服务业（主要是旅游业）等行业上市公司数目的比例高于全国平均水平。这说明在西部大开发的十年里西部地区在一定程度上利用了自身在旅游资源、矿产资源、水能资源、生物能资源以及煤炭等能源方面的比较优势，但是，其在资源方面的比较优势并没有在产业结构中发挥应有的带动作用。

（3）在电子，信息技术业，机械、设备、仪表等技术含量较高的行业中，西部地区上市公司还是由前国企改制而来，缺乏新型的高科技企业。

（4）西部地区金融业上市企业主要是一家信托公司（陕国投A）和三家证券公司，没有银行和保险类金融机构上市企业，行业力量薄弱。

（5）2009年中国证监会批准了创业板市场，到2009年底共有三批35家企业上市，而西部地区仅有6家企业上市，西部地区创业企业的发展远远落后于其他地区。

（6）西部大开发十年来，有一部分企业经过市场的优胜劣汰，逐渐离开了证券市场，而上市企业作为一种在国内可以直接融资的平