近年来，中国银行业生存和发展的内外部环境正在发生深刻的变化，金融创新和机构转型的步伐明显加快，业务交叉和工具复合的程度不断提高，银行业出现了与证券、保险等金融业务逐步融合的综合化经营趋势。该趋势促进了银行金融创新和经营管理优化，但也对当前金融法规和分业监管体制提出了严峻挑战。如何对商业银行综合化经营进行有效监管，成为当前践行科学发展观，提升银行监管有效性的全新课题。

一 商业银行综合化经营的基本内涵

商业银行综合化经营并不等同于传统意义上的混业经营。混业经营是特定历史时期对金融业发展模式的特定概括，不能完全反映当前金融业多元化、复杂化和综合化的发展特征。而商业银行综合化经营是以融资业务和工具创新为核心，以网络信息技术的充分利用为基础，以完善的资本市场为运行平台的发展模式，是商业银行整体经营管理由传统架构过渡到现代架构的基本标志。

二 国外商业银行综合化经营模式与发展阶段

从国外商业银行经营实践看，综合化经营主要有以下两种模式。

1.以德国和瑞士为代表的全能银行制模式

在该模式下，商业银行可为客户提供“一站式”金融服务，全面经营存贷款、证券承销与交易、保险销售等业务，并通过收入来源的多样化、交叉销售共享客户资源和即时风险控制系统等重要优势，分散和降低银行经营风险，优化内部业务结构，平滑整体收入，避免银行业绩的剧烈波动。

2.以美国和日本为代表的金融控股公司模式

在该模式下，通常由商业银行作为母体组建金融控股公司，其后通过新设、并购、投资等形式，控股独立的子公司分别从事银行、证券、保险、期货、租赁等业务。该模式的最大优势在于，金融控股公司便于将集团资源优化配置到各专业性附属公司，低成本、高效率地达到集团整体规模快速扩张的目的，同时有效规避由于附属公司经营失败所导致的集团整体风险。

以美国1999年颁布的《金融服务现代化法》为标志，纵观国际各银行业金融机构开展综合化经营的历程，大致经历了以下三个主要阶段。

第一阶段是银行业和非银行业金融机构之间的业务交叉和工具复合，第二阶段是银行业和非银行金融机构之间的资本融合，第三阶段是以银行业金融机构为母体的组织结构调整和监管法规的彻底突破。上述三个阶段的演进形成了银行业金融机构综合化经营的基本历程。

三 中国商业银行综合化经营的发展现状

1.外部竞争加剧——商业银行综合化经营推进的现实背景

入世后，中国金融业开放程度不断提高，但与国外先进银行相比，中国商业银行金融服务的广度、深度和效率均较低。那些集各项金融服务于一体的外资银行集团可凭借国民待遇、服务理念、金融技术和市场经验等优势，从多方面挤压国内商业银行的发展空间，使内资商业银行因分业经营体制的限制而在竞争中处于不利地位，进而对中国金融业整体发展产生消极影响。由此，综合化经营成为中国商业银行提升国际竞争力的现实选择。

2.政策导向显著——商业银行综合化经营推进的外部动力

自2004年中国修订《商业银行法》，取消商业银行跨行业经营的全面禁止性规定，并允许在一定条件下从事综合化经营活动以来，《证券投资基金法》和新修订的《证券法》等法律法规的出台，在跨行业机构设立和非银行类金融业务准入方面，都为中国商业银行开展综合化经营预留了法律空间。特别是2005年十六届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》，进一步对商业银行综合化经营试点进行了全面战略部署。

3.资源配置优化——商业银行综合化经营推进的内在动因

当前中国商业银行资产、负债在收益与风险方面的不匹配，决定了商业银行必须充分利用资本市场平台进行资产和负债的流动性管理。分业经营虽在一定程度上降低了商业银行的市场风险，但同时也割裂了资本市场与货币市场的联系，限制和降低了商业银行整体资源配置效率。

4.经营管理转型——商业银行综合化经营推进的首要目标

当前中国商业银行都在积极推进经营管理转型，大力发展零售及中间业务等资本集约型业务，但各家商业银行在转型中的战略定位、业务设计与竞争手段等同质化特征明显，究其原因主要在于分业经营制度限制了业务经营的空间，束缚了创新的手脚，使商业银行不能真正意义