2011年4月，中国证监会制订并发布了《上市公司行业分类指引》，该《指引》以国家统计局《国民经济行业分类与代码》（国家标准GB/T4754-94）为主要依据。《指引》中，机械设备仪表（C7）作为制造业中的一个次类，包括普通机械制造业（C71）、专用设备制造业（C73）、交通运输设备制造业（C75）、电器机械及器材制造业（C76）、仪器仪表及文化、办公用机械制造业（C78）5个大类。而机械工业联合会则将机械工业分为农机、内燃机、工程机械、仪器仪表、文化办公、石化通用、重型矿山、机床、电工电器、基础件、食品包装、汽车、其他民用机械等13个行业。在下文的行业分析中，我们采用机械工业联合会的统计口径和统计数据；而在上市公司竞争力分析中，也同时部分借鉴了机械工业联合会的行业划分方法。与上年的机械行业企业竞争力报告相一致，本报告中同样删去了其中属于汽车及其配件行业的企业，但增加了家用电器行业企业。

一 2010年和2011年上半年机械行业的运行情况

2010年，是中国机械工业在国际金融危机之后的高速增长之年。机械工业不仅出口额超过了危机之前的历史最高水平，而且产销高速增长，经济效益也创出了历史新高，在全国工业各行业中处于首位。但是，随着金融危机后由国家经济刺激措施所带来的投资高峰的过去，为抑制通胀、保持经济平稳较快发展所采取的逐步收紧的货币政策的实施，宏观经济形势的转变及政策的转换也对2011年上半年的机械工业运行产生了深刻影响。

（一）机械产品出口达到历史最高水平，贸易逆差显现

由表7-1可见，自2010年3月，机械工业出口已经基本摆脱了国际金融危机的阴影，开始持续增长，下半年的月度出口额明显高于上半年，据海关统计，2010年机械工业出口2584.83亿美元，同比增长32%，已经超过了历史最高水平的2008年。2011年1～5月，机械工业累计实现出口1222.19亿美元，增长27.79%，增速有所回落。

表7-1 2008年以来机械工业进出口情况

与出口额的再创新高相逆，由于进口额以更高的速度增长，2010年贸易顺差大幅下降，仅为31.36亿美元；2011年1～5月，出现了25.92亿美元的贸易逆差，贸易竞争力指数自2006年以来首次降低到1以下。

（二）机械行业生产及效益由高速增长转向平稳增长

表7-2 2010年及2011年1～5月机械工业主要指标同比增速

2010年，机械工业生产全面高速增长。由表7-2可见，虽然机械工业增加值、工业总产值和利润总额的同比增长幅度逐月下降，但均高于同期全国工业平均增速几个百分点，位居工业各行业之首。2010年，机械工业累计完成工业总产值14.38万亿元，同比增长33.93%；工业增加值同比增长21.2%。进入2011年，前5个月产销增速逐月回落，工业总产值和利润总额增速已经低于同期全国工业水平，进入平稳增长阶段。其中利润总额增速下降幅度相对较大，表明企业赢利能力与前期相比有所降低。

（三）机械产品出厂价格指数回升缓慢

2010年，机械产品出厂价格指数从1月份的99.3%逐步缓慢回升到100%以上，2010年4月开始，机械工业部门工业品出厂价格进入持续提高阶段。但与工业品价格指数相比，机械产品价格指数回升幅度较低。在工业品出厂价格指数在106%～107%的水平高位运行时，机械工业总体价格指数始终未超过102%（见图7-1）。这一状况显示，在激烈的产品竞争市场中，机械工业企业将成本上升的压力转嫁到产品价格上的能力有限。

图7-1 2010年1月至2011年6月机械工业品价格指数

（四）受宏观经济及政策影响，增长热点出现转换

2010年，工程机械行业成为增长的热点。据机械工业联合会统计，除汽车业以外，机械工业各分行业中，从总产值同比增长速度看，工程机械增速最高，为50.3%；机床、基础件、内燃机次之，为40%左右。从实现利润同比增长速度看：工程机械最高，均超过90%；机床、仪表、基础件、内燃机次之，为60%～75%。^[1]

2010年上半年，工程机械主要品种增速虽有明显回落，但也保持了30%左右的增长，数控金属切削机床增长44.99%，发电设备增长22.03%。^[2]

二 机械行业主板上市公司基础数据分析

根据中国社会科学院中国产业与企业竞争力研究中心的监测数据，截至2011年5月30日，中国沪、深两市主板上市公司中机械行业上市公司（不含汽车及其配件）有157家。

157家上市公司的财务数据显示，截至2010年底，