萍钢整体国有产权转让案例

一 案例背景

1.萍乡钢铁有限责任公司简介

始建于1954年江西萍乡的萍乡钢铁有限责任公司，是江西省最早建成的钢铁企业，主要产品有盘条、螺纹钢、小型材三大系列、几十个规格品种。1999年萍钢改为国有独资有限责任公司，目前已经发展成为拥有萍钢以及控股子公司——萍乡安源钢铁有限责任公司、全资子公司——江西九江钢厂有限公司，具备年产500万吨生产能力的高成长性现代化钢铁联合企业。现在的萍钢是全国企业500强和全国民营企业50强之一，荣获多项荣誉。

萍钢公司于2003年8月实现了产权整体转让。产权转让之前，2002年铁、钢、材产量分别达到174万吨、148万吨和143万吨，销售收入30.1亿元，利润2亿元，资产负债率77%。根据评估，截止到2002年12月31日，公司的资产（不含无形资产）状况为：总资产28.77亿元，总负债20.78亿元，净资产7.98亿元。2005年萍钢公司拥有职工1.3万余人，销售收入突破100亿元，实现利税9.65亿元，成为江西省第五家销售收入过百亿的企业。2006年全国工商联公布的全国上规模民营企业调研结果中，萍钢以年营业收入106亿元列第50名。

2.江西省产权交易所简介

江西省产权交易所是经江西省人民政府批准依法设立，不以营利为目的，为产权交易提供场所、设施和信息等配套服务，并履行相关职责的事业法人。

江西省产权交易所自2003年4月成立至2004年末，已共计完成交易项目214宗，实现成交金额17.2亿元，涉及资产总额47.8亿元。项目涵盖了工业、农业、商贸、交通运输、房地产、旅游、证券等诸多行业。到2007年底，江西省产权交易所完成产权交易项目1119宗，成交金额61.39亿元。与评估价格相比，实现增值的项目512宗，占总成交宗数的45.75%，增值额3.73亿元。

3.产权交易流程

（1）在江西省产权交易所挂牌，成立领导小组和专家组，公开发布信息征集购买人。按照“政府指导，市场运作”的工作思路，领导小组下设萍钢国有产权转让招标工作组和项目工作组。招标工作组由省国资办牵头，省体改办、省经贸委、省财政厅等参加，项目工作组由省国资办委托江西省产权交易所为招标代理人，由省产交所牵头成立招标项目工作组，负责信息发布、资格预审、招商推介、协调谈判、标书评审等工作。

（2）购买人资格预审几遇波折。转让项目的相关信息公开披露后，在全国范围内征集到三个意向受让人，但均未通过资格预审。之后领导小组指示江西省产权交易所向三个意向受让人发出补充函件，但递交材料的只有两个。领导小组与这两个意向受让方进行了多轮谈判，其中一个表示暂时退出；另一个却不接受出资人的关键条件（出让底价和安置职工），于是，征集到的意向受让方全部退出了招标活动。

（3）积极沟通，力促意向受让方重返产权市场。交易所利用掌握安徽飞尚集团详细资料和基本情况的有利条件，充分发挥市场中介和平台作用，积极与其沟通，力促其重返产权市场。但飞尚集团提出谈判方式改成由省产权交易所代表政府进行谈判。其理由是江西省产权交易所是市场中介，没有政府色彩，谈判自由度较大，如果省政府不同意以这样的方式进行谈判，该集团将取消购买计划。于是交易所又请示省政府领导得到批准并最终达成了协议。

（4）拟定创新性转让合同，协议转让。省产权交易所按照省政府领导和转让领导小组的要求，拟定了一个既严密又具特色的转让合同，经过双方的法律专家多次论证，在合同中设立了“国有金股”。2003年8月8日，采用协议转让方式，由深圳市飞尚实业发展有限公司、安徽省芜湖恒鑫铜业集团有限公司、以涂建民为代表的经营管理团队三方作为受让方，以总价款6.5亿元的价格受让萍钢。

二 案例分析

萍钢的股权转让难度是很大的，但又是很成功的，对国有产权转让有着积极的示范作用和深远影响。

首先，萍钢有限公司除了具有规模大、员工多的特点外，还有如下特点。

（1）负担重。作为一家已有40年历史的大型企业，企业办社会的负担十分沉重。以学校为例，改制前有教师225人，学生2800人，年支付费用537万元。

（2）影响面广。作为萍乡市的一家最大的国有企业，员工1.3万余人，分布于该市各县区，萍钢改制涉及千家万户，关系到全市的稳定。萍钢为省属企业改制的试点单位，而萍钢的税收又占省财政收入相当比例，作为试点企业和省税收大户，萍钢转