一 前言

随着国有企业改制、重组工作的不断推进，产权交易市场的流动性发生了明显的变化，无论是交易品种还是交易量，都出现了不同程度的萎缩。问题正是在这样的条件下提出的。应该说，除了其他因素以外，流动性既是市场的重要特征，也是衡量市场活跃程度的重要指标。流动性的变化不但关系到市场的整体状态，而且还会直接影响市场各利益方参与市场的积极性以及他们之间的市场关系。产权交易市场和其他市场一样，组成市场的利益主体之间发生利益冲突是正常现象，但是，市场流动性的变化，加剧了资产交易过程中的利益冲突。首先，由于交易量的萎缩，标的物一时成为稀缺的供给品。其次，由于供给的减少，出现了狼多肉少的局面，除转让方以外的市场主体之间的竞争更加激烈。最后，交易标的的稀缺，为一些以权谋私者；提供了寻租的机会。虽然冲突的表现形式不同，但动因、性质和危害却大同小异、基本一致。即在利益的驱使下，披着合法的外衣，以权寻租、假公济私、中饱私囊。冲突的结果，一方面国有资产流失、滋生了腐败；另一方面，慢慢形成了一种以设租、寻租为核心的、利益各方心照不宣的市场潜规则。潜规则的作用不可低估。首先，它破坏了公开、公平、公正的市场原则和秩序。其次，它削弱了市场配置资源的基础性作用。长此以往必定导致较大的市场风险。因此，在认真分析国有资产交易过程中利益冲突的表现形式、形成原因的基础上，提出有针对性的预防和有效控制利益冲突的具体办法和措施并形成长效机制，不但可以预防国有资产流失、铲除腐败温床，而且对于化解市场风险，建立公开、公平、公正的市场原则和秩序，从而建立健康、良好的社会主义市场经济体制具有十分重要的意义。

二 国有资产交易过程中利益冲突的表现形式

（一）利益冲突的表述

所谓利益冲突是指交易主体之间或交易主体与提供专业服务的业者本人或者与其所代表的其他利益之间存在的某种形式的对抗，这种对抗的发生，不但可能导致委托人的利益受损，而且有可能带来专业服务品质的实质性下降和市场秩序的混乱。

（二）利益冲突的类型

尽管利益冲突的表现形式多种多样，但是按照行为主体划分，利益冲突大致可以分为以下几个主要类型。

1.交易双方的利益冲突

交易双方的利益冲突是最常见的也是最主要的冲突类型。主要指进场交易各方为了各自的利益，在交易过程中的不同环节所形成的对抗。这种冲突不但直接导致委托方的利益损失，而且还滋生了腐败。

2.交易主体与市场及服务机构的冲突

这也是常见的一种冲突类型。主要指交易主体与交易机构及场内中介机构之间，为了各自的利益在交易过程中的不同环节所形成的对抗。随着交易品种和交易量的变化，这种类型的冲突也比较突出。这种冲突不但直接干扰了市场秩序，破坏了市场基础性制度，而且有可能为腐败分子提供便利条件，对构建公开、公平、公正的社会主义市场经济秩序极为不利。

（三）利益冲突的主要表现形式

1.“手拉手”的交易形式

为了保证国有资产整合的有效性，从而妥善解决计划时期国有企业遗留的众多问题，国务院国资委出台的《企业国有产权交易操作规则》第十二条明确表示，“转让方可以根据标的企业实际情况，合理设置受让方资格条件”。这个规定至少有两个好处，一是由于有条件地选择受让方，可以将一些不具备条件的买家排除在外，减少企业的交易成本；二是可以提高企业内部结构调整和资产整合的效率，准确实现内部改革的目标。但是，由于规定对受让方资格条件“不得出现具有明确指向性或者违反公平竞争的内容”的要求不明确、不够详尽，因此，受让条件一般都具有排他性和指向性的内容。由于受让条件审核职能的缺位和弱化，具有排他性和指向性内容的受让条件便畅通无阻，大显神通。使得“手拉手”交易光明正大地走进市场。

所谓“手拉手”交易，是业界对于产权转让中买卖双方事先在场外谈妥，到场内“一对一”转让的形象比喻。对牵手的双方而言，产权交易市场只是他们完成“恋爱”、走向“婚姻”的法定登记机关而已。产权市场的功能主要表现为，一是通过征集更多意向受让方的竞价，形成合理的交易价格，确保产权以最高价成交。二是通过公开的市场行为，阻止特定的关联交易。既然明确规定