一 2012年我国石化行业稳中趋好

2012年我国石化行业走出了“过山车”行情，上半年持续走低，下半年小幅反弹，整体运行平稳。不过，行业投资的高速增长进一步加重了产能过剩压力，同质化产品市场竞争激烈，甚至部分新兴产业也出现了过剩苗头。目前应重视石化产业产能过剩带来的风险，必须在行业创新、技术研发上下大功夫，促进石化行业积极转型。

（一）2012年我国原油供需两旺

2012年，随着中海油漏油事件逐渐远去，原油产量将有所回升。数据显示，我国全年累计生产原油2.07亿吨，同比增加2%，增速较2011年的0.32%明显提速。国内原油供需形势仍偏紧，进口继续增加。2012年原油进口量2.71亿吨，比2011年增长7%，增速基本与上年持平。受石油需求增长情况，原油加工量走势，原油补库以及一些新油库、管道、炼油设备投产备油等因素影响，2012年全年原油表观消费量4.76亿吨。全年原油加工量4.65亿吨，同比增长4%。表1为2012年我国原油月度数据。

表1 2012年我国原油月度数据

（二）汽柴油产量平稳增长

2012年我国汽柴油产量总体仍大于需求量，出口大幅增加。国家统计局最新数据显示，2012年我国汽油和柴油产量分别为8922万吨和1.71亿吨，同比分别增长10%和2%。进出口方面，汽、柴油均为净出口。全年我国汽油净出口量为291.74万吨，柴油则为91.5万吨。受经济和重化工业增速放慢，节能和替代燃料发展，农业及渔业、基建开工率由北向南逐渐下降等因素影响，2012年汽油、柴油表观消费量分别为8629.94万吨和1.70亿吨。表2为2012年我国汽油、柴油月度数据。

表2 2012年我国汽油、柴油数据

（三）石化行业渐入景气周期

2012年我国石化行业走出了过山车行情，上半年持续走低，下半年小幅反弹，整体运行平稳（见图1）。我国石油和化学工业联合会公布的数据显示，2012年1～11月，行业总产值为11.11万亿元，同比增长11.8%；实现投资1.55万亿元，增长26%；行业进出口总额5804.7亿美元，同比上升5.2%，其中进口、出口分别为4231.3亿美元和1573.4亿美元，增长7.1%和0.4%。

图1 2012年我国石化工业月度产值累计增长走势

与上述行业各项统计数据的增长态势相对应的是，截至2012年10月，石化行业利润共6204.1亿元，同比减少8.2%，而同期全国规模以上工业利润低8.7个百分点，显示出国内石化产业受国内外经济环境的影响更大，行业在经历2012年上半年的下探之后虽然企稳回升，但企业承受了成本上涨、产品价格下滑等诸多压力，效益下滑等问题进一步凸显。

分行业来看，2012年前10个月化学工业利润总额同比下降12.3%；基础化学原料利润降幅至少为20%；炼油业已连续15个月亏损，累计亏损182.1亿元；油气开采业利润降幅为3.1%，为13年来首次下降。

分析认为，一方面是产品售价大幅下滑。产能过剩大背景下，市场价格连续下滑，再加上中东乙烯石化产品集中投产，欧美、亚太主要消费市场需求下降，都冲击着我国的石化产品。另一方面，成本居高不下，财务、管理费用大幅攀升。前10个月，石化行业销售成本、财务费用和管理费用分别同比增长11.8%、36.3%和10.1%。

宏观经济增速放缓令石化行业倍感压力。从2011年10月开始，PPI下穿CPI并且幅度逐渐拉宽，结合石化行业的情况来分析，PPI所代表的工业生产资料价格正是石化行业终端销售产品的价格。目前来看，自2012年9月开始，PPI与CPI之间的剪刀差有缩小趋势。这有利于缓解石化行业上下游的压力（见图2）。

图2 2011年5月以来CPI、PPI同比增幅走势

2013年石化行业外部有利条件在逐步增加，总体来看，来自四个方面的有利因素支撑行业稳步回升。

首先是宏观经济整体向好，世界经济复苏加快，国内经济有转强迹象。其次是行业投资保持增长，2013年20%以上的增速有望保持，页岩气、天然气管网和储气库的投资将进一步加大。再次是石化消费增长平稳，预计2013年原油、天然气、成品油表观消费量同比增速为5.3%、15.5%和8.2%；全行业价格总体保持稳定，行业总产值有望回升。最后，石化行业一批新的经济增长点正在形成，目前在新能源、新材料、专用化学品以及现代煤化工领域已有一批示范项目运行。

根据石油和化学工业联合会预测，2013年行业总产值约14.25万亿元，同比增长16%；预计全年利润8700亿元，增长18%，将扭转2012年全行业利润下滑的局面；主营业务收入14万亿元，增长15.5%。

具有明显周期性的化工行业在经济增速下