在国际经济和中国经济内外环境发生深刻变革的前提下，中国商业银行所面临的挑战，我认为不能就金融谈金融，我们要看到一些非常深刻的变化正在改变商业银行运营的基础。

一 商业银行面临的三个挑战

（一）人口结构变化

实际上近年来我们已经看到这些变化正在悄然发生，“80后”“90后”的人口逐渐开始成为中国的消费支柱和中国社会主流，过去传统的消费行为的模式、支付行为的模式正在悄然发生非常深刻的变化，“80后”“90后”甚至是“00后”的人口，他们在三个方面与他们的父辈和祖父辈有非常大的区别。

1.消费习惯。根据一些市场研究报告，“80后”“90后”差不多80%以上的人选择在网上购物，或者正在考虑在网上购物。并且这些人群基本上不会到商业银行网点办理银行业务，物理营业网点未来确实面临巨大挑战，坦率地说包括中国农业银行在内，有些银行的网点，如果从单位网点来衡量的话是处于亏损状态的，未来这种亏损状态会大幅度上升，商业银行成本的优势，会马上转变为成本的劣势。互联网金融，至少在支付行为模式方面会根本上颠覆传统商业银行的ATM机和营业网点的优势。所以这是一个迫在眉睫的挑战，商业银行尤其是大型银行必须要奋起直追，必须马上想出办法，如何解决我们庞大的物理网点规模。而目前也不能把网点撤掉，如果撤掉会面临大量人员失业的问题，网点本身又不能赚钱，这个网点究竟何去何从，我想这确实是一个非常棘手的问题。

2.储蓄习惯。尽管我们的居民储蓄存款已接近44万亿元，但是我们要看到这些年的居民储蓄存款增长速度一直在持续下降，这也是因为人口结构的变化。因为“80后”“90后”绝大多数人已经不再像他们的父辈和祖辈那样热衷于储蓄，所以储蓄率在中国肯定会持续呈现下降的态势。当银行负债基础主要不再依靠储蓄的时候，我相信我们的运营模式、监管模式都会发生深刻的变化。比如美国商业银行的存款占负债里面的比例不到50%，所以贷存比一般超过85%乃至90%；欧洲一些银行存款机会更少，其贷存比超过120%乃至150%，商业银行相当一部分的负债，甚至绝大部分负债就必须通过货币市场的拆借，这对商业银行的风险管理、流动性管理、错配的防范和管理提出了前所未有的挑战。与此同时如何管理货币市场，如何改变存贷比的考核、改变流动性监管的指标，也对我们的监管部门提出巨大的挑战。

3.投资习惯。“80后”“90后”的人追求的是多元化、个性化的投资品种，多元化和个性化恰好是现在的商业银行所缺乏的。尽管这些年我们商业银行取得了很大的成就，收入大幅度攀升，但是我们没有多少有特色的银行，我们的银行基本上是同式竞争，负债和资产结构都是趋同于同式化竞争。

人口的变化是一个非常深刻的变化，对商业银行整个的经营模式、运营模式都会产生巨大的变革，我们如何应对这个变革完全是一个没有解决好的问题。

（二）国际化趋势

中国的商业银行，四大银行都已排到了世界前十名。但是中国至今其实没有一家真正的跨国公司和国际化的企业。中国作为世界第一出口大国，第二大经济体，中国已经是世界上124个国家和地区的最大贸易伙伴，但是这个贸易的结算，绝大多数我们都是通过美元、欧元和其他的国际金融机构进行的，中国的银行离国际化的距离差得很远。总体来看，由于起步得太晚，中国商业银行的国际化远远跟不上中国企业海外投资的脚步，这一点商业银行应当感到巨大的压力，甚至在某种意义上要感到我们必须担负起这么重大的责任来推进中国企业的国际化，帮助中国企业成为真正的国际公司，推进人民币国际化，使得人民币成为通用货币。目前，我们做得还不够，把我们的银行变成国际化的银行需要变革的地方太多，远远不是一个商业银行可以解决的，也需要从国家层面，从许许多多基础的政治层面进行深刻的变革。

（三）直接融资的快速增长

直接融资的快速增长实际上已经对我们传统银行所从事的间接融资构成了前所未有的威胁，不仅仅是挑战，而且是巨大的威胁。比如从今年上半年前两个季度的数据来看，我们上半年的社会融资规模达到10.15万亿元，商业银行信贷的占比已经降到50%，委托贷款、信托贷款、企业债券以及其他的融资方式占据半壁江山，在未来，商业银行贷款在整个社会融资里占的比例一定会跌破50%这