近几年，所有银行活动的高频词就是市场化。我今天想要讲的市场化是存款利率的市场化，关于这个主题我想表达三个观点：一是我认为目前的存款市场已经基本市场化了；二是下一步的利率市场化将带来什么影响，会不会导致小银行的批量化破产；三是不要恐惧存款利率的市场化，市场化是小银行的新机会，是中国银行业成长的新机会。

一 存款市场已基本市场化

我们现在面临的市场化的形势，就全国大范围来说，已经走到了70%～80%。在这么大的市场化背景中，有没有可能，或者市场容忍不容忍一个市场没有市场化，这个市场是真空的，市场没有渗透还在搞计划、搞政府定价？这显然是不符合改革逻辑的。

我感觉目前利率市场化主要通过六个渠道在悄悄地批量化地实施，这六个方面是大家公开认可的。

一是10%的利率上浮。2012年的6月7日晚上我们在成都开城商行年会，那天晚上人民银行宣布利率市场化。第二天即6月8号早上，大家都涨到了所谓的一封到顶，那次的利率市场化已经分开了，大行一年期3.25%，小行一年期上涨10%。

二是非法的高息揽储。我们这些地方性小银行当然希望以低成本（以3%为例）获得存款，农信社城商行3%吸收不到存款，若要3%拿到存款，就不得不悄悄地非法地给客户送油，送面，送对联，送现金，有的还送金条银条。不管怎么样，这些都是揽储的成本，我计算了一下这一块的成本大约在0.7%左右。这是官方不认可的，但是市场确实是这么做的。

三是优质服务，综合回报或者是寻租。比如送旅游，送就业。为了吸收一千万存款，解决一个人的就业，十万块工资养着一个银行不需要的人。我们需要的是优秀的学生，但是这个不需要的人来了也得接受，我们叫寻租。高铁贵宾室，机场贵宾室，同样都是白送给客户的。

四是免费让利。各家小银行想尽办法给客户减免了很多费用，比如账户的年费、跨行取现费、现金转账费、支票费等，让出的这一块利润大约也会占存款的0.7%左右。

五是存贷挂钩。企业客户的存款利率，包括个人客户的存款利率，是与贷款利率的高低挂钩的，比如这个客户有1000万元的存款，银行给了低的价格，这种存贷联动产品，通过贷款的渠道，反回来已经把存款的利率定了。

六是产品分流。银行体系里面，理财产品实际上是一种变相高息，银行业为此支付了成本，理财产品的价格基本上是4.5%，而平均一年期的存款是3.0%。理财产品的规模已经达到9万亿元，这相当于定期存款的一半，全国银行业现在有20多万亿元定期存款，账外居然还有9万亿元的、相当于定期存款一半的理财产品。

理财产品的价格基本上给存款市场定了价，4.5%是目前市场存款人和银行接受的价格，也就是说，目前法定存款利率3%，市场化的利率应该在4.5%左右。通过种种原因，银行业为了存款利率市场化，支出了成本，付出了财务费用。从这点来说，目前中国银行业的存款利率是基本市场化了。4.5%的利率是市场接受的利率，贷款利率是6%，这个利差水平跟国际上的市场经济国家的利差大致相当，也跟我们银行业的盈利水平相当。银行业有60万亿元的贷款盈利1万多亿元的利润，大概也是1.5个百分点，就是说1.5%的存贷利差可能是市场接受的利率生态的平衡关系。

二 利率市场化将带来什么影响

我们现在说的利率是名义上的利率，名义的利率市场化以后会带来什么影响呢，主要有六个方面的影响。

第一，高息拦储没有了，利率放开了就没有必要给客户送油送米送卡。

第二，寻租减少，市场环境得到净化，没有必要为了拉一笔钱给人那么多不正当的关系。

第三，非法集资将大量减少，一些体制外的存款，将回流银行体系。

第四，理财业规模大幅度减少，资金回到存款上，储蓄率提升。

第五，杠杆作用下降，利率的提高使得房市股市投资减弱一点，银行业份额会提高，股市保险份额将会减少一点。

第六，中间业务收入增加，我们银行业梦寐以求地达到国外40%、50%中间业务占比的问题将得到解决。一方面是银行业利差的减少，使得中间业务收入占比自然会涨上来；另一方面就是银行给客户的减费让利将不存在了。

三 存款利率市场化是小银行的新机会

存款利率市场化其实并不可怕，因为目前其实已经市场化了，商业银行尤其是中小银行已经为吸收存款支付了成本和代价，未来的市场化只不过是确认过去利率市场化的成果。美国罗斯福总