气象灾害属于影响范围最广，发生频率最高，造成人员伤亡和损失最严重且连锁反应显著的自然灾害。慕尼黑再保险公司统计显示^[1]，1980～2010年全球范围记录到的重大自然灾害中，88%的自然灾害、59%的死亡、75%的经济损失和91%的保险损失，均是由气象及其次生灾害引起的。在全球气候变化的背景下，伴随着极端气候事件的频率和强度的增强，与气候相关的自然灾害的发生频率有大幅上升趋势，对人类社会经济带来的负面影响也呈明显增强态势。2010年全球有828起导致大量人员伤亡和严重经济损失的气象灾害，比1980年的317起增加了1.6倍以上，严重制约了社会经济的可持续发展。

鉴于气候变化因素造成的经济风险在整个社会经济风险中的比重逐年上升，国际社会对气候风险管理工具的需求也相应地在不断增加。自1997年美国设计实施了应对农业灾害风险的第一笔天气衍生品交易以来，欧洲发达国家尝试构建了气象灾害保险产品交易、气象指数期货交易、气象指数期权交易等形式的气象指数衍生品交易和气象巨灾证券交易市场^[2]。2002年开始，在世界银行的推动下，亚洲、非洲和拉丁美洲的一些发展中国家的农业气象指数保险也得到了较快的发展，印度、墨西哥、马拉维、埃塞俄比亚和坦桑尼亚设计了干旱指数保险，孟加拉与越南设计了洪水指数保险，加勒比群岛设计了飓风指数保险以及蒙古设计了大型牲畜巨灾指数保险等^[3]。

中国地处东亚季风区，东西南北气候差异大，自然条件复杂，灾害性天气的种类多，影响范围广。但传统的保险产品，由于核损赔付手续繁杂，经常诱发法律纠纷，产品的规避风险效率较低，且政府灾后财政支持和灾后重建往往面临着资金来源不足、款项到位滞后的问题。2007年起中国开始探索和关注气象指数保险，如上海安信农业保险股份有限公司率先推出西瓜梅雨期间降雨指数保险业务。此后，多个省份启动了对农业气象指数保险的探索，取得了一定的成果。例如，2009年和2010年农业部针对旱涝灾害，在安徽省先后推出了“水稻种植天气指数保险”及“小麦种植天气指数保险”试点^[4]。尽管上述研究涉及的灾害保险产品种类少，覆盖地区有限，但为中国农业保险提供了一个新的、有效的思路和方法。

一 气象指数保险的优缺点

气象指数保险是指通过气象条件和损害程度的定量关系，将气象条件指数化，建立以指数为基础的保险合同。当气象指数达到一定水平，投保人就可以获得相应标准的赔偿。气象指数保险产品所采用的气象指标除了常用的气温、降水外，也可以是风速、台风强度、空气湿度等参数。

与传统的财产损失保险相比，气象指数基于气象站的观测数据，客观性比较强。由于不易被人为操作，不会因投保人通过改变自身行为而增加损失的严重性，可以减少保险合同购买者的道德风险，也有利于减少传统保险合同中的信息不对称问题，避免保险公司在掌握更多关于潜在损失可能性的信息时，对受保人进行人为筛选（保险术语中所谓的逆反选择）。同时，因灾害损失赔付事先确定的客观指数，能避免传统财险投入大量人力物力开展大规模灾后核损环节，只需按照标准合同给投保人相应标准的赔偿，这样不但降低了经营管理成本，也缩短了理赔周期。除此之外，由于指数保险合约是标准化的、透明的，保险金额可以根据需要进行分割或加总，易于在资本市场上以证券化方式转移巨灾风险，适合再保险方式的风险分散。

尽管气象指数保险克服了传统财产保险的一些弊端，但不能完全反映投保方实际的灾害损失。在使用指数保险产品时，保险公司及投保方都要面对基本风险。例如，一个地区遭受灾害时，投保户的脆弱程度、应灾能力和最终受灾状况均不一样。然而保险公司对同一个区域的投保户，通常根据一个气象指数该赔都赔，不该赔都不赔，造成有人受灾严重，赔偿却不足以弥补损失，有人没有受灾也会得到赔偿的局面。

基本风险主要是由灾害损失和气象指数回归方程的偏差所产生的。应对基本风险，可以考虑以下三方面措施。①设计气象指数时，使气象指数和灾害损失的回归达到最大。这就需要改善气象站的基础建设，增加气象站的密度。对气象站密度的要求取决于气象指数的类型。例如，气温分布较均匀，气温指数要求气象站密度不一定很大，而降水分布往往很不均匀，在保险合同