1992年，党的十四大报告提出要加快环渤海地区的开发、开放，并正式提出了“环渤海经济区”的概念，将这一地区列为全国开放开发的重点区域之一。经过十六年发展，环渤海区域三省二市^[1]的经济发展取得了显著的成就。随着该区域内部的经济合作（主要是产业分工与产品互补^[2]）日益加深，金融服务业对该区域经济发展的限制越来越明显，越来越多的经济学家开始关注环渤海地区的金融发展问题。

一 区域金融发展现状及特征

（一）环渤海区域金融发展的总体现状

目前，国内外经济学家通常用戈德史密斯（Goldsmith，1969）提出的金融相关比率（FIR）与麦金农（McKinnon，1973）提出的反映国内市场货币化程度的货币扩张系数（M2/GDP），来表示某国或某地区的金融发展总体水平的高低。但是，由于目前金融与经济之间的相互融合与渗透日益加深，而且这种融合与渗透也不是简单地以货币化来表现，而是更多地以债券、基金等非货币形式出现，所以本文认为货币扩张系数无法整体反映地区的金融化程度。而“戈氏指标”所需要的金融资产总量则较难统计。因此本文根据“戈氏指标”的定义“金融相关比率是某一时点上现存的金融资产（含有重复计算的部分）与国民财富——实物资产加上对外净资产——之比”（Goldsmith，1969），考虑到我国主要的金融资产大多集中在以银行为代表的金融机构手中，选用区域内金融机构的存贷款规模作为金融资产的一个窄的衡量指标^[3]，这一指标能大致反映区域金融发展水平。

表3-1反映了环渤海区域金融发展的总体态势。^[4]从金融资产总量来看，环渤海区域的金融机构存贷款余额呈现出一种连年加速上升的态势，这一趋势在2002年以后表现得尤为明显。2000年该区域存贷款余额为56512.00亿元，而到了2007年这一数字增加到160240.14亿元，短短7年的时间，增加了1.83倍。而环渤海区域的GDP增速与金融资产的增速相同，7年的时间从22913.41亿元增至65144.48亿元，增加了1.84倍。这一时期内，环渤海区域的金融相关比率在2002年、2003年有一个明显的增加，但是从2004年开始，又呈下降趋势，并在2007年出现严重的下降，2007年水平甚至低于2001年水平。

表3-1 环渤海区域金融机构存贷款余额与金融相关比率（2000～2007年）

戈德史密斯（Goldsmith，1969）认为，在一国的经济发展进程中，金融上层结构的增长比以国内生产总值所表示的经济基础结构的增长更为迅速，因此，金融相关比率有提高的趋势。而且他还提出，每个国家的金融相关比率并不是无限制增长的，当金融发展到一定阶段即金融相关比率^[5]增加到一定水平后，就会停止增长。但是从我们的分析结果中可以发现，近几年来环渤海区域的金融相关比率并没有太明显的增高趋势，反而在2004年以后出现了下降的趋势。这种现象并不是由于该区域金融资产的总量缩小造成的，而是主要由于该区域GDP的快速增长造成的，自2004年起该地区的存贷款增长率开始低于GDP的增长率^[6]。

戈德史密斯在其著作《金融结构与金融发展》（Goldsmith，1969）中提出，各种金融现象都可归结为三个方面：金融工具、金融机构和金融结构。其中对金融结构的定义为：“一国现存的金融工具和金融机构之和构成一国的金融结构，包括各种现存的金融工具与金融机构的相对规模、经营特征、经营方式、金融中介机构及各种分支机构的集中程度等。”由于篇幅有限，本部分主要介绍了环渤海区域三省二市的银行业、保险业、证券业的发展现状及特征。

表3-2 环渤海区域银行类金融机构及资产总额现状^*

表3-3 环渤海区域证券业基本情况

表3-4 环渤海区域保险业基本情况

表3-2、表3-3和表3-4分别描述了环渤海区域银行类、证券类和保险类金融机构近两年的数量、资产及融资等情况的变化。环渤海区域已有银行类金融机构近4万家，资产总额约为12.3万亿元，几乎为该地区GDP的两倍。其中主要为国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村合作金融组织四类银行机构，仅国有商业银行的资产额就占银行类金融机构总资产额的近50%。截至2007年末，环渤海区域共有证券公司20家、基金公司13家、期货公司42家、上市公司307家。该区域企业2007年在国内A股证券市场融得资金4055.3亿元，在H股证券市场融资1153.4亿元，国内债券市场融资2949.2亿元。在保险市场中，2007年，环渤海区域共有保险公司17