如果说外国直接投资理论重点解释“跨国公司为什么会存在？”的问题，那么，海外市场进入模式理论主要回答（1）在什么条件下选择某个进入模式最有效？以及（2）企业在进入海外市场时应考虑哪些因素？海外市场进入模式的研究是国际商务领域的新课题，主要的理论和模型是在最近20年出现的。而且，这些研究的共同特点是，它们的经验研究都是以发达国家的跨国公司为研究对象。^[1]以发展中国家跨国公司为研究对象的相关理论和经验研究则凤毛麟角。不过，现存的有关海外市场进入模式的研究对我们研究中国企业的国际战略问题具有一定的借鉴意义。

一 交易成本分析流派（The Transaction Cost Analysis）

交易成本分析模型主要从交易成本理论出发，提出一套可检验的模型，着重回答在什么条件下选择某个进入模式在长期运营中实现投资回报率最大化。

1986年，美国宾西法尼亚大学沃顿商学院的两位学者埃林·安德森（Erin Anderson）和休伯特·盖蒂格努（Hubert Gatignon）发表了题为“海外进入模式：交易费用分析和实施方案”的论文，为研究海外进入模式提供了一个交易费用分析框架。

该模型首先按照进入者（企业）控制程度的不同，对各种海外市场进入模式进行分类。作者认为，控制是分析进入模式问题的关键变量之一，因为“它是与风险和回报相关的唯一最重要的决定因素”。根据作者的定义，控制是对系统、方法和决策施以影响的能力，它对于国外企业的未来发展有决定性的影响。企业可以运用控制来获得海外企业中更大份额的利润。换句话说，控制是企业获得更高回报的一个途径。

表1 根据进入者控制水平对进入模式进行分类

埃林·安德森和休伯特·盖蒂格努认为，高控制模式会提高回报，降低风险，低控制模式使资源投入最小化但同时也放弃了一些回报。企业在不同的进入方式中进行选择时，希望能够减少某种形式的风险，同时提高回报率。因此，关注控制与传统的关注风险是一致的。交易成本分析模型的基本观点是，一般情况下，在大量的风险和不确定因素下，国际市场进入模式的选择是控制与资源投入之间的均衡。

交易成本分析模型首先假设所进入的市场具有足够潜力，企业能够弥补高控制模式所必须付出的经常费用。否则，高控制模式就排除为考虑之外（Willianson，1979）。当市场大到足够弥补高控制模式带来的固定费用时，进入者（企业）就需要进行进入模式的选择。在这种情况下，有效地进入模式取决于4个因素：即专用资产（transaction-specific assets）、外部不确定性（external uncertainty）、内部不确定性（internal uncertainty）、“搭便车”问题 （free-riding potential）

专用资产指的是为一个或少数几个客户的特殊需要所做的专门投资。这种投资可以是某些特殊设备，也可以是某些专有知识。正是由于资产的专用性，使这种用户面很窄。有能力提供服务的企业也有限，不存在现成的交易市场。

外部不确定性指的是企业外部环境的变化和不可预测性。外部环境越动荡，要求企业尽量避免高控制的进入方式。因为高控制的独资企业或合资企业一旦正式建立，很难轻易改变。在跨国投资的活动中，我们可以看到，跨国公司在政治风险较大的国家，通常避免直接投资，而多实现技术转让。

内部不确定性是由企业内部的原因造成的经营风险。在所有权和经营权相分离的情况下，由于公司治理不健全而导致代理成本高，是内部不确定的一种情况。从内部不确定的角度看，企业的跨国经验越丰富，选择高控制方式也就越有优势。在国际化发展过程中的企业，往往采取先易后难的投资方式。

“搭便车”问题指的是交易的一方利用另一方的努力获得利益，而不承担任何成本。

如图1显示，专用资产、外部不确定性、内部不确定性、“搭便车”问题这4个因素与海外公司的控制程度是正相关的。换句话说，企业拥有的专用资产越多，外部不确定性越高，企业的代理问题越突出，搭便车的机会越多，公司就越倾向于选择控制程度高的市场进入方式。在此基础上，安德森和盖蒂格努提出了市场进入方式选择的如下9个命题。

命题一（P1），专用资产越高，企业选择控制程度高的方式其长期效益越高

专有知识（proprietary knowledge）是很重要的一种特定资产。从表面上看，专有产品和加工过程看起来更适合选择低水平控制——许可经营，因为，许