传统的金融学理论认为，金融的发展对于推动经济的增长起着至关重要的作用，而资本市场融资水平的能力又体现了金融发展程度的高低。因此，一个地区企业的资本市场融资能力可以有效地推动当地经济的发展，例如区域经济体中某一领域里上市公司的数量、融资的程度等都代表着这一领域在该区域中的地位。与此同时，某一地区上市公司的质量也体现着当地经济发展水平的高低，具有一定标志性的作用，可以有效地提高该地区的声誉。由于在上海主板上市的企业一般多为大型国有企业或央企，对地方经济发展起着重要的支撑作用，因此我们主要选取了河南省在上交所上市和预上市企业的状况进行分析，找到目前河南省上市公司的不足并提出相应的政策建议。

一 河南省概况

（一）河南省上市公司基本情况

河南地处中原，现辖18个市、21个县级市、89个县，土地面积16.7万平方公里，总人口9555万人。2012年，河南省GDP近3万亿元，工业经济总量居全国第5位、中西部第1位。从产业结构的角度看，第一产业在经济总量中的占比明显高于全国平均水平，而第三产业的发展状况却远远低于全国平均水平。就证券化率而言，河南省只占当年GDP的5.67%，远远落后于全国53%的平均水平，与生产总值在全国的位置极不相称。

截至2013年5月底，河南省共有A股上市公司66家，其中，上海主板26家、深圳主板10家、中小板22家、创业板8家。此外，河南地区有36家公司登陆海外资本市场，分别在美国纳斯达克、中国香港和新加坡等地上市，在全国排第13位，在中部六省排第4位。66家上市公司中，国有控股公司33家、民营控股公司31家、外资控股公司2家。行业分布方面，66家公司涵盖了煤炭开采、超硬材料、有色金属、汽车制造、电气设备、食品医药、农业养殖、文化传媒等行业。辖区10家上市公司2013年已实现筹资133.45亿元，均为再融资，其中定向增发股票5家，融资额47.45亿元，发行公司债6家，融资额86亿元（有1家公司既定向增发股票，又发行公司债）。辖区有1家公司公告重大资产重组方案；有2家公司重大资产重组方案已通过证监会审核，其中1家公司已完成，交易金额8.90亿元。另外，还有已过会待发行公司1家，在审公司17家，在辅导公司21家。总体来看，河南作为一个经济大省上市公司数量有限、上市公司规模偏小、募集资金量较低。

（二）中部六省比较分析

中部六省包括河南、湖北、湖南、安徽、江西和山西六个相邻的省份，土地面积占全国的10.7%，人口占28.1%，创造全国约20%的GDP，是我国的人口大区、经济腹地和重要市场，在中国地域分工中扮演着重要角色，而上市公司在地区经济发展中又起着至关重要的作用。

中部六省境内上市公司的数量分别为：湖北86家、安徽81家、湖南71家、河南66家、山西34家、江西33家，河南居中部六省第4位，具体情况见图1。

图1 2012年中部六省境内上市公司数量和GDP比较

由图1可以看出，河南省的GDP在中部六省中排第1位，但是境内上市公司数量却排第4位，落后于湖北、安徽和湖南，仅仅上海主板上市的公司数量（26个）就多于湖南（19个）。可见，河南地区无论是在上海主板上市的大型企业数量，还是在深圳中小板、创业板上市的中小企业数量在中部六省中都处于中下游，这与它GDP中部六省第一、全国第五的位置非常不符，可见河南地区企业的资本市场道路并不顺利。

（三）河南境内区域分布

河南省18个行政区域中目前共有上市公司66家，占我国A股上市公司的2.69%。其中，郑州市的上市公司数量最多，共有21家，占比31.82%，鹤壁市的最少为0家。另外，驻马店市的天方药业（600253）于2013年7月15日起终止公司股票上市交易，具体情况见图2。

图2 河南上市公司地域分布和2012年GDP比较

从图2中可以看到郑州、洛阳、焦作和许昌4个城市共有上市公司42家，占整个河南省的63.64%，是其他14个城市之和的近一倍，这说明河南上市公司的区域结构严重失衡，不利于区域经济的发展。主要原因也是政府主管管理部门在上市资源配置上宏观调控的失衡，过于倾向于郑州、洛阳等省会城市或发达城市。未来政策应该适度地向一些上市资源落后的地区倾斜，才能有效地改善现状，促进河南省区域经济平衡且协调的发展。

与此同时，可以看到地方上市公司的数量和GDP的表现基本是相符合的，郑州和洛阳的GDP排名最靠前，上市公司数量也最多。但