一 中小微企业融资难

我国自改革开放以来，经济增长一直保持较快水平，同时经济主体也呈现多样化发展形式。我国中小微企业数量越来越多，也越来越成为国民经济的重要组成部分，根据中华人民共和国国家工商行政管理总局的定义，中小微企业是指“产值和固定资产之和在5000万人民币以下的企业”^[1]，按照统计口径，截至2012年底，我国有中小微企业4300余万户^[2]。我国99%的企业为中小微企业。但是，中小微企业由于自身财务管理水平弱化、经营状况不稳定、抵押能力不足等，加之目前尚未建立完善的企业信用管理体系，所以中小微企业普遍面临融资门槛高、融资成本高等困境。中小微企业融资难问题依托现有的传统金融机构难以得到有效解决。特别是随着我国“中部崛起”战略的实施，拥有逾一亿人口的河南省，如何抓住“中部崛起”带来的机遇，扶持省内中小微企业发展并以此推动河南省经济发展，成为一项重要课题。

（一）中小微企业融资难：现状描述

自改革开放以来，融资难一直是制约中小微企业发展的主要问题。从企业内部来看，中小微企业自身财务管理体系不健全，稳定性较差，应对外部环境变化的能力较弱，高风险的特征成为融资难的主要原因；从企业外部来看，我国的企业信用管理体系较弱，征信体系尚在搭建过程中，当前的金融体系难以支持中小微企业融资。因此，中小微企业融资渠道狭窄，基本以内源融资为主，银行贷款、IPO、发行企业债券等方式均难以适用于我国的中小微企业。

（二）河南省：中小微企业融资瓶颈

河南省中小微企业为“中部崛起”做出重要贡献。2010年8月，国家发改委通过《促进中部地区崛起规划实施意见的通知》和《关于促进中部地区城市群发展的指导意见的通知》，加强推进山西、江西、河南、湖北、湖南和安徽等中部六省“中部崛起”战略的实施。2012年河南省生产总值达29810.14亿元，地方财政总收入达3282.75亿元，均居中部之首。其中，非公有制经济所占比重超过一半，中小微企业产值逐年递增，尤其是在工业企业中，河南省中小微企业集聚发展，形成诸如漯河食品加工基地、周口皮革制品基地、南阳玉雕基地、荥阳阀门基地等一批专业化聚集区。

河南省出台一系列政策措施支持中小微企业融资。2011年5月，中国人民银行郑州中心支行、河南省工业和信息化厅联合发布《关于实施千家“小巨人”企业信贷培育计划支持中原经济区建设的意见》，针对当前中小微企业面临的融资渠道不畅、资金缺口较大、融资成本偏高等问题，在河南省内择优选取1000户成长型中小微企业（其中，小型企业占比不低于70%），实施“小巨人”企业信贷培育计划，切实扶持中小微企业发展^[3]。2013年8月，河南省工业和信息化厅发布《关于做好中小企业“百千万成长工程”实施工作的通知》（豫工信企业〔2013〕443号），对纳入“百家成长企业”、“千家培育企业”和“万家新创企业”的企业、金融机构、融资性担保公司和小额贷款公司要加大融资支持，要将上述企业优先纳入“小巨人”信贷培育计划，优先进行信用评级，提供资金支持^[4]。

现有支持仍难以满足河南省中小微企业（特别是小微企业）的融资需求。截至2012年末，河南省金融机构本外币贷款余额20304.09亿元，全年新增本外币贷款2655.18亿元，相对于2011年多增加1012.79亿元人民币的贷款，多增贷款比例超过全国同期18%。2012年，向金融机构申请贷款的河南省企业总数为3320家，银行受理企业总数1779家，成功融资企业数量564家；融资申请总金额5756.47亿元，已授信企业数量179家，成功放贷总额114.82亿元。其中，向金融机构申请贷款的河南省小微企业总数为972家，银行受理企业总数831家，已获得融资企业数量302家；融资申请总额99.74亿元，已放贷总额37.02亿元^[5]。现有金融支持难以满足中小微企业融资需求，尚需寻求创新模式解决河南省中小微企业的融资难题。

（三）传统金融机构难以解决中小微企业贷款难题的核心原因：一个理论分析

传统金融机构由于风控固定成本高，所能提供的金融产品与服务范围受限。本文从资金收付的角度，将金融机构面向客户提供的金融产品和服务分为作为资金收入方的业务和作为资金支付方的业务，其中，作为资金收入方的业务包括表内业务中作为借方的业务，以及中间业务中作为资金收入方的业务；