一 东南亚区域经济形势

1.东南亚区域经济发展现状

2012年，由于欧债危机持续蔓延，世界经济增长放缓，东南亚国家出口贸易大幅降低，为避免国内经济下滑，东南亚各国推出了扩大内需和刺激经济的政策措施。尽管出口受阻，但由于国内消费与投资的强劲拉动，多数东南亚国家保持了经济中速增长的态势^[1]。该地区实现了超过5%的年平均增长率。2012年东南亚各国的GDP增长率见图1。而2013年上半年，受出口受阻和投资减缓的影响，东南亚国家中三个经济体，印度尼西亚、马来西亚及泰国经济走势疲软，使得东南亚地区的经济增长速度将进一步放缓^[2]。

图1 2012年东南亚各国GDP增长率统计

在消费方面，2008年至今，东南亚各国无论家庭消费还是政府消费，总体呈现增长的态势，其中家庭消费的增长速度高于政府消费。为了应对经济衰退的挑战，东南亚国家主要的刺激手段就是增加政府支出，通过政府资金的投入及新设立的经济项目来促进国民家庭消费从而提振经济。新加坡是东南亚国家中政府行政效率最高的国家，在2008年之后，面对危机新加坡政府积极采取扩大支出的手段来防止经济过冷。以新加坡为例，从图2中我们可以看到，新加坡政府消费的增加，撬动了国内家庭消费的快速增长。同样，2013年上半年，马来西亚个人消费增加7.4%，主要是政府转移支付和公共部门的支出加速了私人消费的增长^[3]。

图2 2008～2012年新加坡政府消费及家庭消费折线统计

就国内投资而言，近年，东南亚多国政府在基础设施建设方面的投资力度大大加强。印度尼西亚总统苏西洛在2012年8月提出印度尼西亚在2013年要增加资本支出，推动基础设施建设，并提出了2013年印度尼西亚政府投资总额增加至200亿美元的目标。^[4]2013年上半年，新加坡国内固定资产投资增加了12.7%，这主要是由新加坡政府基础设施投资以及逐渐上涨的私人投资拉动的。但是另一方面，由于世界经济低迷，投资不确定性和风险也逐渐加大，这使得东南亚一些国家国内固定资产投资增速放缓。泰国的固定资产投资增长率从2012年的13.3%，下降至2013年上半年的5.1%；新加坡的固定资产投资在2013年上半年也有一定程度的减缓^[5]。

就海外投资而言，尽管全球经济疲弱，东南亚区域经济实现了平稳中速增长，这极大地增强了海外投资者的信心。同时，东南亚国家的人口红利，使得其具备低廉的劳动力成本，一些发达国家利用这一机遇纷纷将目光投向东南亚^[6]。近年来由于中国工资上涨幅度较大，一些原本在中国建厂的公司纷纷转而投资东南亚国家^[7]。2012年，日本在东盟的投资总额为64亿美元，比2005年高出近50%。海外投资者的纷纷涌入为东南亚经济的发展提供了良好的契机。

在出口方面，2013年上半年，马来西亚出口下降；新加坡除石油外，出口减缓，尽管减缓的速度略有下降；泰国出口放缓，其中包括电子产品、虾、大米等产品的出口都有一定程度的下降；文莱在石油和液化天然气的商品出口额下降了5.1%。相反，2013年上半年越南外资制造业企业的扩张，使得国内移动电话、电脑等电子产品的出口有了一定程度的增长。老挝出口增加了4%，出口额达15.4亿美元。总体而言，东南亚区域出口状况仍然不容乐观，消费和投资仍是拉动东南亚国家经济增长的主要动力^[8]。

2.东南亚区域经济发展趋势

据亚洲开发银行2013年12月发布的2013亚洲发展展望补充内容预测，2014年东南亚地区（除东帝汶外）的经济增长速度仍旧比较温和，约为5.2%。由于对美国、欧洲贸易增长的良好预期，2014年东南亚一些国家经济将会受益。同时，近期东南亚国家货币的贬值也将对2014年的出口有一定的促进作用。

其中菲律宾由于2013年台风海燕的破坏性影响，2014年将全面进入基础设施重建阶段，这将在一定程度上促进菲律宾经济的增长。越南的银行系统对信贷、投资的抑制问题，将会在未来得到一定程度的解决。同时，国内投资环境的改善也使得印度尼西亚、缅甸等国在2014年实现经济的稳步增长。

但是，目前人们对2014年的全球经济增长仍持审慎的看法，在此背景下，东南亚地区经济增长仍面临很大的挑战。作为东南亚地区一个重要的贸易伙伴中国的经济增长预期将会减缓，这将对东南亚地区出口产生一定程度的影响。另外，由于泰国2013年第四季度政治局势紧张，对国内消费和旅游造成了负向影响，可以预见2014