一 互联网金融服务的主要发展、特征与影响

（一）主要类别与核心特征

互联网金融，又称网络金融，是指金融服务提供商借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和金融信息中介等金融服务的新兴金融模式。伴随近年来互联网用户数量的激增、移动通信技术的突飞猛进，商业性应用快速发展，互联网金融业务呈现参与主体日益广泛、业务规模不断扩大、商业模式不断创新等特点。根据金融服务提供商的不同，可以将互联网金融业务分为两类：一类是由商业银行、信托公司、证券期货公司、保险公司等传统金融机构通过网上银行等平台提供的金融服务；另一类是由第三方支付机构、网络借贷平台等新兴机构提供的金融服务，主要包括网络借贷、支付结算等服务。

（二）主要表现形式

近年来，非传统金融机构提供的互联网金融服务在以下领域快速发展，我国互联网金融的发展主要表现为以下几种形式。一是移动支付业务快速发展，对信用卡、银行汇款等传统支付业务形成一定替代。移动支付业务是由移动运营商、移动应用服务提供商和金融机构共同推出的一项服务，它通过移动支付系统为每个移动用户建立一个与其手机号码关联的支付账户，其功能相当于电子钱包，为移动用户提供了一个通过手机进行交易支付和身份认证的途径。2012年我国移动支付市场全年交易规模达到1200亿元，同比增长151.2%。二是大型电子商务企业开始提供电子商务金融服务，如支付结算和借贷服务等。最典型的是阿里巴巴金融冲击传统信贷模式。2011年6月，阿里巴巴在杭州成立小额贷款公司，成为全国首家面向电子商务领域小微企业提供融资服务的企业。该公司为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供持续性的、方便快捷的电子商务金融服务。三是P2P网络贷款平台大量涌现。据统计，截至2014年2月底，全国P2P网贷平台共626家，平均每家注册资本为1360万元。

（三）互联网金融服务的特征及其对商业银行的挑战

互联网金融有三方面的核心特征。一是在支付方式方面，以互联网移动支付为基础。证券、现金等金融资产的支付和转移通过移动互联网络进行，支付清算以电子化方式完成。二是在信息处理方面，以云计算为保障，资金供需双方信息通过社交网络揭示和传递，被搜索引擎收集和标准化，最终形成时间连续、动态变化的金融市场信息序列。三是在资源配置方面，资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方可以不经过银行或交易所等中介实现直接联系和交易，信息透明，定价完全竞争，因此效率很高。

与商业银行传统业务模式相比，这些新型网络金融服务具有支付快捷、资金配置效率高、交易成本低等优势，对商业银行的冲击不仅针对支付、贷款等核心业务领域，而且还覆盖从产品设计、产品定价、市场营销到风险控制等各个业务环节，对商业银行的经营方式和盈利模式都将产生深刻影响，主要表现在以下四个方面。

1.挑战商业银行传统金融中介地位

一是降低市场交易成本。在互联网金融模式下，资金供求双方运行完全依赖于互联网和移动通信网络进行联系和沟通，并可以实现多对多同时交易，客户信用等级的评价以及风险管理也主要通过数据分析来完成，交易双方的信息收集成本、借贷双方信用等级评价成本、双边签约成本以及贷后风险管理成本等都很小。二是降低信息不对称性。在互联网金融模式下，交易双方之间信息沟通充分、交易透明，定价完全市场化，风险管理和信用评级完全数据化。三是加速金融脱媒。随着第三方支付机构的发展壮大，第三方支付机构已不满足于只做银行的网关支付平台即银行网络系统和互联网网络之间的接口，而是借助其数据信息积累与挖掘的优势，开始直接向供应链融资、小微企业信贷融资等领域扩张，这将加速金融脱媒的进程。

2.改变商业银行盈利模式

商业银行的传统客户主要为对贷款有稳定需求的大企业客户以及高端零售客户，安全、稳定、低成本和低风险是客户的基本诉求，银行的盈利模式主要是向客户提供安全、稳定、低成本和低风险的金融产品与服务。在互联网金融模式下，市场参与者更为大众化和普及化，客户主要是追求多样化、差异化和个性化服务的中小企业客户及年轻消费者，方便、快捷、参与和体验是其基本诉求。传统商业银行为客户提