资本运作和战略重组，是实现大集团战略的有效途径；合理配置和聚集资源，是不断培育规模经济优势和产业集群优势的根本手段。纵观国内外知名大企业，其成功之路的事实充分说明，实施资本运作和战略重组，是企业做大做强的必由之路。

平顶山矿区是新中国自行开发建设的第一座特大型煤炭基地，以平顶山煤业集团（前身是平顶山矿务局）为开发主体。2004年以来，平煤集团认真研究能源产业经济发展的一般规律、资源型企业生存发展的基本规律、现代企业经营的本质规律，依托主业，发挥优势，强调关联，注重融合，以实业为依托，以销售为龙头，以资源引资金，以存量带增量，全方位、多层次推进资本运作和并购重组，企业实力显著增强。2008年，其营业收入、资产总额均突破700亿元，实现利税78亿元，成为河南省首批营业收入超500亿元的企业之一，在全国500强中排名第139位。

2008年12月5日，按照河南省省委、省政府战略部署，平煤集团和中国神马集团进行强强联合，组建为中国平煤神马能源化工集团有限责任公司（以下简称中平能化）。中平能化的面世，使人们欣喜地看到，河南有了省内最大的能源化工集团，一个跨区域、跨行业、跨所有制、跨国经营的大型能化航母，起锚扬帆，乘着煤炭、化工两大产业汇聚后产生的强大合力，朝着煤炭采选、尼龙化工、煤焦化工、煤盐化工、煤电5大核心产业和现代物流、高新技术、建工建材、机电装备四个辅助产业方向加速疾驶。

中平能化现拥有平煤股份和神马实业两个上市公司，有两个国家级技术中心和博士后工作站，设有国家级矿山救护中心、国家A级劳动安全卫生评价咨询中心，有企业自己培养出的中国工程院院士。

中平能化新的发展目标是：努力建设国内一流、具有国际竞争力的新型能源化工集团，成为中国中部最大的动力煤生产基地，全国最大的焦煤生产基地，全国最大的盐化工基地、亚洲最大的尼龙化工基地，到“十一五”末，原煤年产量突破5000万吨，实现年营业收入1000亿元，进入中国企业100强。

资本运作，并购重组，让我们实现了由实业经营向实业与资本经营“双轮驱动”的转型，由平顶山本地向跨市、跨省、跨国经营的转型。

一 资源引资金 存量带增量 资本市场高奏凯歌

2004年初，新一届平煤集团领导班子组建，此时的煤炭行业百舸争流、千帆竞发，正面临着一次大的“洗牌”。面对国内外资本市场日益活跃、煤炭行业格局变革加大、发展速度加快、结构调整提速的新形势，面对煤炭企业改革发展的大好机遇，新一届领导班子清醒地认识到，在市场经济的条件下，平煤要想实现超常规、跨越式发展，就必须发扬企业自身优势，坚持以实业为依托，以销售为龙头，以资源引资金，以存量带增量，走出一条有平煤特色的资本运作之路。

平煤集团实施资本运作的原则：坚持诚信，互利双赢、发展战略联盟，依托优势，关联合作，科学适度，灵活多样，有进有退，注重后期管理、务求实效，确保购并一个成功一个，成功一个做优一个。

（一）以做强煤炭主业为目标，强力推进资源整合

平煤集团提出了实施资本运作的目的是以实业经营为主，搞好生产经营，提高企业核心竞争力。就平煤发展格局来看，煤炭、电力、焦化、煤化工等传统产业做大做强是平煤生存之本，也是我们搞资本经营的基础和前提。在实施资本运作时，必须依托平煤现有的一切比较优势，围绕培育核心竞争力，大力引进资金，合作建设新项目，实施并购重组，优化和调整产业、产品结构，巩固和提高现有优势，进而形成资本运作与实业经营两个轮子相互驱动、良性发展、共同提高的发展模式，致力于把平煤打造成为主业突出，核心竞争力强，煤、电、焦、化协同发展的全国工业百强企业和新型能源化工集团。

资源是煤炭企业实现可持续发展的前提和基础。近年来，平煤集团通过收购汝州矿区的朝川、梨园和梁洼矿务局，重组禹州矿区的新峰矿务局和白庙矿业公司，在中原地区形成了平顶山本部和以汝州、禹州为两翼的“一本两翼”发展格局。平煤集团的主要煤种有焦煤、肥煤、贫瘦煤，现为国内品种最全的炼焦煤和电煤生产基地，煤炭产品畅销中南、华东地区11个省市。

2006年，平煤集团斥资10亿元取得陕西彬长矿区13亿吨煤炭资源探矿权。此外，平煤集团还到内蒙古鄂尔多斯承包开发煤矿，