本课题提出的区域性科技资本市场建立在广州技术产权交易所基础上。广州技术产权交易所是2001年经广州市政府批准设立的科技成果转化和科技型企业权益性融资平台。2005年广州市人民政府办公厅文件（穗府办［2005］16号《转发市发改委关于大力发展广州金融业意见的通知》）提出：利用广州技术产权交易所的科技成果转化平台，大力推进区域性科技资本市场建设，为中小企业特别是科技型中小企业开辟融资渠道。此举表明广州市政府已把科技资本市场建设提到重要日程。广州技术产权交易所在国内率先提出科技资本市场概念，经过几年的论证和实践，并经过与国内各个技术产权交易所同行的深入交流和探讨，我们提出了创建广州区域性科技资本市场的研究报告。本报告提出的区域性科技资本市场突破传统的技术市场概念，将科技成果的产业化与企业资本运作有机结合，按照科技成果转化规律设计市场模式，目的在于解决我国目前科技成果产业化率低和科技型企业融资难的问题。在党中央倡导科技自主创新、建设创新型国家的今天，尽快在广州创建区域性科技资本市场意义十分重大。

一 创建广州区域性科技资本市场的意义和重要作用

（一）创建广州区域性科技资本市场的意义

1.贯彻党的十六大精神，改革创新，推动经济发展

党的十六大报告指出：“通过理论创新推动制度创新、科技创新、文化创新以及其他各方面的创新，不断在实践中探索前进，永不自满，永不懈怠，这是我们要长期坚持的治党治国之道”；“在更大程度上发挥市场在资源配置中的基础性作用，健全统一、开放、竞争、有序的现代市场体系。推进资本市场的改革开放和稳定发展。发展产权、土地、劳动力和技术等市场”。所以，创建广州区域性科技资本市场符合党的十六大提出的创新精神，在完善广州技术市场体系方面具有重大作用。

2.发挥资本市场虚拟经济在实体经济发展中的龙头作用

广州区域性科技资本市场交易主要围绕股权进行，是一种虚拟经济形态。2000年底，全球虚拟经济总量达160万亿美元，其中：股票市值和债券余额约为65万亿美元，金融衍生工具交易额约为95万亿美元，当年虚拟经济的规模是实体经济的5倍。所以，广州区域性成果转化平台的建设，将有利于发挥资本市场虚拟经济在实体经济发展中的龙头作用，推动广州经济发展。

而且，从目前世界各大城市的发展上来看，建立资本市场对增强城市国际竞争力具有重要作用。纽约证券交易所、东京证券交易所等资本市场的建立，都对纽约、东京的城市发展起到了巨大作用，展示了虚拟经济对实体经济的巨大推动力。从国内来看，深圳证券交易所和上海证券交易所对两个城市经济的推动也是不言而喻的。从广州各方面的条件来看，广州也完全可以在三级资本市场体系中建立起自身的区域性科技成果交易市场，发展广州的区域经济。这样，通过发展以科技为依托的广州区域性科技成果转化平台，可以驾驭科技和金融两个车轮，在世界各大城市经济发展中领跑，树立广州的国际竞争力，把广州建设成为技术与金融紧密结合的国际中心都市。

3.活跃广州资本市场，推动民营资本的集中

风险投资在中国的实际进展并不大，究其原因，最根本的还是一个机制问题，这个机制既包括进入机制也包括退出机制。所谓进入机制，是指创新资金包括风险资金和其他资金（包括民间资金）很难进入科技型中小企业，因为他们没有进入的媒介和平台，很难获得更多的优秀科技型中小企业的相关信息，也很难对这些企业进行专业的考察，以致他们不能进入也不敢进入。同时风险资本等各种资金没有有效的退出途径而面临不可预测的风险，会严重影响到他们进入的积极性。因此创新进出机制，构建创新资金的进出通道是当务之急，而建立区域性科技成果转化平台正是这种创新的积极探索。

通过广州区域性科技成果转化平台的发展，可以引导民间资本进入中小企业，通过中小企业的发展，进一步壮大民间资本，壮大的民间资本可以进一步取得创业计划的投资权，促进民间资本向科技成果转化方面集中，从而形成风险投资的一股新兴力量。

（二）为科技成果提供产业化平台

广州全市2006年1～3月专利申请量高达2618件，专利授权量为1461件。而且近年来，广州专利申请量与授权量呈持续上升状态，申请量2005年比2004年增加2