2004年的金融业，是在增强竞争力的过程中重塑市场信心的一年。宏观经济是否过热的争论暂告一段落，央行九年来首次加息，并加强对商业银行的“窗口指导”，不仅对投融资产生直接影响，也对整个市场行为发出了重要信号。央行进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间，金融机构的贷款利率原则上不再设定上限，允许存款利率下浮，并开始实行再贷款浮息制度和差别存款准备金率制度。这些“亦松亦紧”的政策调整，在完善金融体系的同时提升了竞争性市场的资源配置作用，在加强金融机构的自身约束的同时放宽其自主决策权，从而对金融业的竞争方式产生重要影响。

根据加入世贸协议，中国开始允许外国保险公司向外国人和中国公民提供健康险、团体险和养老金产品，并取消所有保险及相关服务业地域限制，中国保险业至此进入全面对外开放；同时，外资金融机构将经营人民币业务的许可地域进一步扩大到18个，中国金融市场的竞争与国际金融市场竞争进一步融合。同时，一些民营银行、合资银行纷纷设立，十几家保险公司获准筹建，金融业的对内开放也进入新的阶段，市场竞争也将更加激烈。

国有商业银行的股份制改革进入正式实施阶段，中国银行、中国建设银行先后挂牌设立股份有限公司，并获得注资450亿美元外汇储备补充资本金；银监会发布《商业银行资本充足率管理办法》，建立更加完善的资本充足率监督检查标准和程序；“国九条”颁布，在拓宽证券公司发行短期融资券、债券、股票质押贷款等方面取得进展，并允许保险机构投资者在严格监管的前提下直接投资股票市场，农村信用社改革试点扩大到21个省、区、市等等。这些措施表明，国家正在通过多重手段增强人们对金融体系与金融市场的信心。

此外，央行指定华融资产管理公司以市场化方式全面托管德隆系的资产，并自证监会和深圳市政府对南方证券实施行政接管后，闽发、汉唐、辽宁、德恒、恒信、中富等7家证券公司被托管，市场竞争的退出机制正在完善，而丧失信用的竞争者亦将淘汰！

就这类“问题金融机构”的清理，中国人民银行、财政部、中国银监会、中国证监会还联合制定并发布了《个人债权及客户证券交易结算资金收购意见》，表明对停业整顿、托管经营和被撤销金融机构中的个人债权，除个人储蓄存款和客户证券交易结算资金国家进行全额收购外，对超过10万元的委托理财、国债回购和信托产品及金融机构自行发行的债券等其他个人债权本金，国家将不再全额收购或赔付。这一规定似乎向市场传达了一个信息，国家信用与金融企业信用正进一步走向相互独立，市场约束对金融企业的竞争性行为的重要性越加突出，而无论是投资者还是债权人，都更需依靠自身，而不是依赖政府，来评断金融企业的信用并做出选择，而作为候选者的金融机构，将需要比以往任何时候都更加珍视自身的信用，因为信用虽不是其竞争力的全部，但却是其生存之本与竞争之基！

本报告是在中国经营报竞争力工作室数据支持的基础上，对2004年度中国沪深上市金融企业竞争力进行了分析。本次监测结果是基于给定的监测范围和评价标准，应用给定的和有限的信息资料的情况下得出的，脱离这一基础，任何“最强”、“最优”的概念都是没有意义的。此外，本分析报告内容及观点仅供参考，并对测算结果和报告内容的可靠性不承担任何责任。任何引用本报告结果需同时载明上述前提条件。

一 金融上市企业竞争力监测结果与变动情况

1.监测范围及说明

本次金融企业竞争力监测范围为截止2004年末沪深两市的金融上市企业。从这些企业的组成结构看，大致可分为两大类，一类为银行类上市企业，共5家，全部为国内的5家中型股份制上市银行，另一类为非银行类的上市金融企业，包括金融信托业、证券期货业，主要为证券类经营机构。从注册地点看，主要分布在北京、上海和广东等经济发达地区。基本情况如表8-1所示。

表8-1 2005年度金融企业竞争力监测范围

从监测的范围看，一些国内的主要金融机构没有列入：银行类企业方面，在我国金融市场中占据主导地位的工行、农行、中行、建行、交行以及其他股份制商业银行、城市商业银行和大量城市信用社、农村信用社等金融企业未在监测范围内，且从占比情况看，监测范围内的5家银行类企业在整个金融业的资产规模、