从1992年的《联合国气候变化框架公约》、1997年的《京都议定书》、2001年的《马拉喀什文件》到2009年的《哥本哈根协议》，都表明了人类在治理全球“温室效应”方面正由理论构想逐步进入到实际操作的层面。美国西北大学桑德尔教授、哥伦比亚大学齐齐尔尼斯基教授等人认为，引入市场机制、进行碳排放交易可以逐步实现碳排放总量的降低。齐齐尔尼斯基教授主持修订的《京都议定书》和《马拉喀什文件》构建了三种碳交易机制，即清洁发展机制（CDM）、联合履行（JI）和排放交易（ET），为国际碳交易提供了法律依据和建立了基本框架。

“碳交易”将气候变化的科学问题、减少碳排放的技术问题与可持续发展的经济问题紧密地结合起来，提倡以市场机制来解决该综合性问题。在国外碳交易市场建设已经相对成熟的时候，我国却还没有建成专业的碳交易市场，缺少碳市场定价权，这使我国处于“贱卖”碳排放指标的不利地位。我国需要在碳交易市场方面进行积极的理论与实践探索。而作为我国资源节约型与环境友好型社会建设综合配套改革试验区的长株潭城市群，在碳交易市场建设方面更应该发扬敢为人先的探索精神，以期在碳交易市场建设方面走在全国的前列。本文拟首先分析碳交易市场建设的经济性，然后借鉴国内外碳交易市场建设的经验，并在理清长株潭城市群实际区情的基础上，探索适合长株潭城市群碳交易市场建设的基本框架、主要问题及相应政策建议。

一 碳交易市场建设的国际比较

到目前为止，国内外主要碳交易市场分为两类：一是自愿碳交易市场（简称VER市场或“非京都市场”），如美国芝加哥气候交易所（CCX）、澳洲国家信托（NSW）以及我国国内的北京环境交易所、上海环境交易所、天津交易所等都属于这种类型；二是配额碳交易市场（简称CER市场或“京都市场”），如欧盟排放权交易体系（EUETS）、英国排放权交易组织（ETG）等都属于这种类型。下面分别对国外的代表性碳交易市场CCX、EUETS以及国内碳交易市场代表北京环境交易所、上海环境交易所、天津交易所的建设情况进行阐述，然后对国内外市场进行比较分析。

1.芝加哥气候交易所：自愿市场的典范

芝加哥气候交易所是在“世界碳交易之父”、美国西北大学桑德尔教授的倡导下，于2003年在美国芝加哥成立的，它是全球第一个碳交易市场。总体来看，芝加哥气候交易所的市场建设有如下几个方面特点。

（1）自愿原则下的基线交易模式（VER & Baseline-trade）。CCX是《京都议定书》框架外的交易体系，因而不担负减排的法律责任，它主要满足企业低碳营销、承担社会责任和拓展企业品牌等目的而衍生的自愿碳减排及其相关交易活动的需求。如图1所示，CCX首先制定减排基线，超额完成减排义务的会员可以将自己多余的减排份额有偿地转让给那些达不到减排目标的国家，而实际排放超出排放基准的会员则必须从CCX交易平台购买相应的排放指标，通过交易从而达到充分利用碳排放指标的目标，交易的类型可以是内部的溢额交易，也可以是与发展中国家的CDM/JI交易。在第一阶段（2003～2006年），CCX设定所有会员单位在其基准线排放水平基础上实现每年减排1%的目标；在第二阶段（2007～2010年），CCX设定其所有成员将排放水平下降到基准线水平的94%。

图1 芝加哥气候交易所的自愿市场框架

（2）消除信息不对称、降低交易成本。CCX交易平台是一个基于网络的市场，该交易平台最大的特征是价格公开透明，因而具备良好的市场秩序。该系统能阻止匿名交易和通过私人谈判达成的双方交易，因而保证了市场的公开、透明性。清算和结算平台则将所有的交易活动信息及时传递给所有会员，使企业可以通过CCX了解碳交易的风险和市场走向，在国际环境不断变化的同时，为企业做好全球交易的准备。企业可以通过CCX向股东、评议机构、市民、消费者和客户展示关于气候变化的战略远景，以及所采取的具有信用度的减排和认购补偿行动。此外，CCX的交易成本非常低，结算速度非常快。

（3）制定VER市场的标准，使产权明晰化、交易规范化。美国在《京都议定书》框架外制定了自愿碳标准VCS，提供了可靠的自愿碳交易认证标准。VCS要求碳转移必须是真实的、企业额外努力的（非日常进行的运营活动）、可测算的、永久的、独立核实的和唯一的。VCS的目标有：一是将碳交易自