2005年6月25日，保加利亚举行第40届国民议会选举，共有22个政党、6000多名候选人参加竞选。最终有七个党派进入新一届议会，以社会党为首的保加利亚联盟以34.17%的选票击败执政党西美昂二世全国运动党，成为议会第一大党，获得240个议席中的82个席位。西美昂领导的政党只获得了22.08%的选票。虽然社会党得票最多，但由于其议席未过半数，没有达到单独组阁的要求，所以不得不与其他党派协商组阁。几经周折之后，一个由社会党、西美昂二世全国运动党和土耳其族争取权利与自由运动党联合组成的新政府组建成功。社会党领导人谢尔盖·斯坦尼舍夫担任总理。尽管在西美昂执政期间国家的总目标——“加入北约和欧盟”取得了很大进展，同时保持了经济的快速发展，但是，失业、贫困、腐败和犯罪等一系列社会经济问题仍十分严重；为加入欧盟做出的某些让步在一定程度上使民族利益受到了损害；派驻伊拉克的士兵伤亡不断，引起民众的不满。而社会党提出了以社会政策为核心的竞选纲领，主张维护民族利益、尽快从伊拉克撤军等，得到了选民的普遍欢迎和支持，从而赢得了此次选举的胜利。

2005年保加利亚经济增势良好。据保加利亚国家统计局统计，1～9月，GDP同比增长5.6%，达到300.47亿列弗。其中：工业总产值80.74亿列弗，同比增长7.9%；农业总产值25.77亿列弗，下降4.5%；服务业产值152.82亿列弗，增长6.1%。据统计，1～10月的通货膨胀率为4.7%；对外贸易、外国直接投资和国家财政收入都有所提高，旅游业繁荣发展；失业率持续下降，11月份失业率为10.36%，降到近九年来的最低点。6～8月，保加利亚遭受特大水灾，农业和运输业受到很大冲击。经常项目赤字攀升是经济领域中存在的主要问题，12月份赤字达到了GDP的14%。

保加利亚入盟进程取得重大突破，2005年4月25日与欧盟签订了入盟条约，将于2007年1月1日正式加入欧盟。但是，要达到欧盟的标准还有一定距离。目前保加利亚在司法、环保、农业、服务业等领域的改革还较为滞后；在就业、医疗、教育和改善人民生活水平方面也存在诸多问题。新政府组阁耗时过长，入盟进程被拖延，也使欧盟对于保加利亚能否如期完成入盟准备表示担忧。欧盟警告说，如不加大改革力度，入盟时间有可能推后一年。