商品生产和商品交换离不开货币这个中间环节，生产运动、商品运动、资本运动以及生产要素流动都是如此。因此，金融是现代经济运行的生命线。

一 国际金融危机的性质及产生原因

金融危机意味着整个国际社会金融运转失调而引发的金融动荡，使金融产品包括利率、汇率、金融证券等价格大幅度缩水，投资者抛售不动产和长期金融资产兑换成货币。金融机构因缺乏货币支付发生货币信用危机导致金融危机，从而造成金融机构和生产经营企业的破产倒闭。目前，世界正处于信息化时代，经济全球化和金融全球化是历史发展的必然趋势。自2007年8月以来，随着美国次级信贷危机的暴发和蔓延，美国金融危机不断加深和恶化。它不仅危害了美国自身和发达的经济体（西方七国集团），而且危及新兴的经济体如“金砖四国”，还波及世界每个角落，至今已“酿成了一场历史罕见、冲击力极强、波及范围很广的国际金融危机。”目前，金融危机已由虚拟经济扩大到实体经济。2008年第三季度，美国经济比第二季度下降0.5%，预计第四季度和2009年很可能陷入进一步衰退。欧盟的主要经济大国如德国、法国、英国和西班牙的经济已出现负增长。日本经济在第二季度和第三季度，分别比上个季度下降0.9%和0.1%。新兴市场经济体的经济已明显减速，如韩国、印度、阿根廷等国以及台湾地区工业生产大幅回落；而墨西哥、智利、委内瑞拉、波兰等国工业生产出现负增长；越南、泰国、新加坡等国经济已陷入1998年亚洲金融危机以来最困难的时期。正如胡锦涛总书记所指出的“目前，这场金融危机不仅本身尚未见底，而且对实体经济的影响正进一步加深，其严重后果还会进一步显现。”

美国为什么会发生金融危机？就近期而言，主要是房地产次级住房抵押贷款机制上的原因。也就是说，是房地产投资金融机构对住房投资者按揭住房贷款引起的。金融巨头把次级贷款证券化资产多次打包成新的金融衍生产品，推销给投资者以获取高额利润。例如，假设以100美元抵押贷款买房，当房价涨到150美元时，银行又会再贷给50美元，这种贷款是虚拟的，脱离具体实物的，而一旦房价暴跌则收回抵押，投资者就资不抵债，处于困境了。而相反，金融大鳄却发了大财。再加上美联储实行的低利率政策，联邦基金利率长期保持在1%，这就给社会上提供了大量的廉价资金，进一步推动了房地产泡沫持续膨胀。

就远期而言，根源于“新自由主义理论”。1980年代里根竞选总统时，美国国会废除了1930年经济大危机时期制定的金融监管法律，致使金融投机行为和金融衍生产品逐步泛滥起来。结果是社会储蓄与投资严重失衡，如2007年美国储蓄率降至-1.7%，美联储凭借经济全球化和各种金融创新手段，以其美元兑换主体地位，吸纳全球资金供其挥霍，共积累了50万亿美元的巨额债务。美国金融危机暴发后，尽管美联储及各国央行联手注资，各国政府积极合作应对，减缓金融机构的流动性枯竭，但无法从根本上解决美国长期积累的巨额债务。如果仅靠印发美元又会导致通货膨胀的巨大压力，并将增大各国央行货币政策宏观调控的难度。

二 国际金融危机对中国经济的影响

中央经济工作会议指出：“受国际金融危机快速蔓延和世界经济增长明显减速的影响，加上我国经济生活中尚未解决的深层次矛盾的问题，目前我国经济运行中的困难增加，经济下行压力加大，企业经营困难增多，保持农业稳定发展、农民持续增收难度加大，金融领域潜在风险增加”。近年来，由于人民币升值幅度达23%，出口退税率上调，能源等原材料价格上扬，劳动力工资成本增加以及受滥用反倾销、反补贴和各种技术性贸易壁垒等诸多因素影响，我国产业国际竞争力特别是出口加工业竞争力明显下降。尤其是劳动密集型传统产业如纺织服装业、轻工业产品与越南、印度等出口产品争市场，竞争压力越来越大，致使东部沿海地区特别是珠江三角洲地区许多外向型企业关门转产。钢铁、造船、汽车等资本密集型产业，受金融危机影响，国际竞争更加剧烈。在高新技术产业领域如微电子、通信、生物、新能源等，由于自主创新能力不强，与发达国家先进技术水平差距不断拉大，如对外技术依存度为50%，而自主品牌产品不足10%。我国正处在实现现代化，工业化时期，是能源和原材料消耗大国、人均资源小国，环境保护