一 企业年金概述

企业年金是指企业及其员工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度，是社会保障体系的重要组成部分，也是实施养老保障“多支柱”战略的重大制度安排。它既不是社会保险，也不是商业保险，而是一项企业福利制度，其补充性、商业化或市场化运作的特征不影响也不能改变其本质属性。

从政府的角度来看，它是一项制度设计，是涵盖养老保险制度、财税制度、金融制度、监管制度的一套制度体系，其目的是降低基本养老保障体系的支出压力、提高全社会成员的福利水平、建立竞争性的金融体系、推动长期经济增长。

从企业的角度来看，它是一项员工福利计划，旨在激励员工、鼓励员工长期服务企业、创造有竞争力的薪酬体系。

从员工的角度来看，它是一项可以延迟获取的收入，是一项增强老年经济安全、提高退休收入保障的经济来源。

从金融机构的角度来看，它是一个巨大的市场，因为它是一种制度性安排，各类有竞争力的金融机构均可参与其中，为企业年金制度提供专业化服务。因此，金融市场在原有的货币市场、资本市场、保险市场之外，创造出企业年金市场。

企业年金的制度设计通常涉及六大内容：一是发展模式，主要是对信托模式与契约模式的主流地位进行选择；二是计划型态，主要是对给付确定型（DB）模式与缴费确定型（DC）模式的主流地位进行选择；三是税收待遇，主要是对国际通行的EET税制与非EET税制的选择；四是监管模式，主要是对统一监管与分散监管两种模式做出选择；五是运行规范，是坚持市场化运作原则，还是坚持政府统一管理的运作原则；六是对企业年金的投资管理。全球企业年金/养老金发展的趋势是：法人受托成为主流运营模式，普遍采用个人账户管理模式，计划形态从DB模式力向DC模式转化，采用年金化给付方式，采用EET税制，由计划参与者主导投资选择。企业年金制度的设计通常还要涉及许多微观方面的内容，从计划发起人的资格认定到养老金体系的金融再保险制度安排，概括起来讲有以下16个方面^[1]。

（1）计划发起人的资格认定；

（2）计划参与者的资格认定；

（3）税惠适格性认定；

（4）雇主供款上限；

（5）雇员供款上限；

（6）赋益权规定；

（7）提前取款的经济惩罚；

（8）困难取款的资格认定；

（9）婚姻状况与供款分担、资产分割；

（10）企业年金资产与遗产处理；

（11）账户管理要求；

（12）账户可携带性与转移要求、转账管理；

（13）投资管理；

（14）信息披露；

（15）销售管理；

（16）对养老金体系的金融再保险制度安排。

迄今为止，世界上还没有形成统一的企业年金制度框架。这意味着无法完全移植某一个国家或某一类国家的经验，因为任何一个国家企业年金制度的框架都具有本土特色，打上各个国家自身历史、文化烙印。这样，探索有中国特色、符合国情的企业年金制度框架就成为一个重大挑战，摆在诸多关注中国企业年金制度建设的学者、官员、业内人士面前。中国企业年金发展的制度框架是养老金业务发展的基本要求与企业年金业务发展特殊要求的结合，是国际养老金业务发展基本经验与中国养老金业务发展自身经验的结合，既要着眼于长期的可持续发展，又要能与当前政策制度环境相适应，满足制度框架运行的需要。

二 中国企业年金发展分析

1.企业年金制度推动企业补充养老保险市场的建立

（1）企业年金打破了企业补充养老保险市场发展停滞的僵局。从20世纪80年代初期实施城市经济体制改革开始，政府就十分重视企业职工养老保险制度改革问题，突破性进展表现为：1991年出台的《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》（国发［1991］33号）、《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》（国发［1995］6号）、《国务院关于建立统一的企业职工养老保险制度的决定》（国发［1997］26号）、《关于规范发展保险业指导意见》（国发［1999］14号）、《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》（国发［2000］42号），上述文件明确提出鼓励企业发展企业补充养老保险的指导意见。财政部、国家税务总局也先后出台了关于财务、税务处理办法的一系列配套性政策。但企业补充养老保险市场迟迟发展不起来。

一个重要原因是围绕企业补充养老保险是属于商业保险还是属于社会保险的问题争论不休。以劳动部（后