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| 出版时间：2011年01月 |
本部分主要对全国性商业银行的资本实力、资产质量、赢利能力和流动性等指标进行综合分析。总体来看，虽然遭遇2008年银行经营风险的较大考验，中国全国性商业银行的竞争能力在财务性指标的表现上依然有明显的改善。发债成为这一时期全国性商业银行补充资本的最主要方式，带动银行资本充足率的较大上升，但中小银行由于规模扩张等造成的资本不足问题依然存在；在信贷投向方面，全国性商业银行加大对国家重点领域信贷投放力度，并注重对行业集中度风险的控制；在遭遇国际金融危机和国内资本市场低迷冲击下，全国性商业银行通过扩大信贷规模和利差、减少管理成本等手段增收减支，中小银行赢利能力优于大型商业银行；对经营成本的有效控制成为本时期全国性商业银行经营管理能力提升的重要体现；银行资产质量在国家政策推动和银行内部努力下有所改善，但仍隐藏着一些潜在的风险。
This report provides a comprehensive analysis of national commercial banks in capital strength，asset quality，profitability，liquidity and other indicators. In general，in spite of the risks encountered in 2008 are serious，there is still a significant progress in the financial indicators of competitiveness made by the national commercial banks. Debt issuing becomes the most important way to add capita during this period and drives the bank’s capital adequacy ratio of a larger increase. But the problem of insufficient capital caused by the expansion of size are still serious in the small and medium banks. On the loan delivery，the national commercial banks increase the credits to national efforts in key areas and focus on the risk control in industry concentration. In the event of the international financial crisis and the adverse impact by the the downturn of domestic capital market，the national commercial banks are trying best to expand the size of credit spreads and reduce management costs in order to make more revenue. In general，the profitability of small banks are better than the large commercial banks，and the effective control of operating costs becomes the most important way used by national commercial banks to enhance the management capacity during this period. Besides，the quality of assets is improving by the efforts national policy and banks，but there are still some potential hidden risks the national commercial banks facing.
一 前言
本部分报告从财务指标角度分析讨论2008年全国性商业银行的竞争力。全国性商业银行可分为大型商业银行和全国性中小股份制商业银行两类，是我国银行业的重要组成部分。截至2008年底，全国性商业银行资产总额40.64万亿元，比上年增长15.26%；负债总额38.25亿元，比上年增长14.73%。所有者权益2.4万亿元，比上年增长25.38%；各项存款33.57万亿元，各项贷款20.63万亿元，均较上年有较大增长；资本充足率全部达标，资产质量大幅改善，赢利能力、抗风险能力、流动性管理水平均有较大提升。
以下分资本状况、资产质量、赢利能力和流动性水平四个方面对全国性商业银行财务状况予以分析。各项财务数据除另有注明外，均取自监管部门及各银行的定期报告、新闻稿件等公开披露的信息，其中部分银行因未披露完整的财务报告，无法获取足够的资料，在个别项目的分析中只好加以省略。
二 资本状况
截至2008年底，我国商业银行整体加权平均资本充足率为12%，比上年提高3.7个百分点，超过国际监管水平。达标银行204家，比上年增加43家，未达标银行仅1家（非全国性商业银行）；达标银行资产占商业银行总资产的99.9%（见图1）。全国性商业银行资本充足率达标率为100%。
图1 2003～2008年中国银行资本充足率达标情况
2008年，我国经济减速趋势明显，银行业风险进一步暴露。为应对风险，实现稳健发展，监管部门和商业银行对补充资本十分重视。银监会非正式提出监管导向，敦促上市银行在2008年底资本充足率保持在10%以上；全国性商业银行为达到新的监管要求，也为了业务发展与规模扩大，纷纷采取增发与发债等形式积极补充资本金，提高资本充足率。
图2列示截至2008年底全国性商业银行资本充足率的情况。从图2中可见，历经年内多种形式的补充资本金的努力，17家全国性商业银行资本充足率全部达到了8%的及格线，中信、交行、中行等11家银行在10%以上，其中中信在上年基础上略有下降，但仍处于17家银行中最高的水平；深发展、恒丰、浦发等6家银行在8%～10%之间，其中深发展、恒丰分别为8.6%和8.9%，相对较低。农行和光大通过注资与次级债的发行，核心资本充足率与资本充足率都达到监管要求。整体看来，资本充足率最高的几家多是新近上市的银行，且以大型银行为主；资本充足率偏低的多是上市多年的中小银行，相对较低的资本充足率是在快速的规模扩张中消耗资本较多所造成的。
图2 2008年全国性商业银行资本充足率
图3 2008年全国性商业银行核心资本充足率
图3列示2008年底全国性商业银行核心资本充足率的情况。从图3中可见，全国性商业银行核心资本充足率均在4%的达标线之上。其中，渤海、中信最高，分别达到13.2%和12.3%；包括农行在内的大型银行，其核心资本充足率均在8%以上；而中小银行中，除兴业略高（8.9%）外，均相对较低。核心资本充足率最低的是浦发和深发展，为5.1%和5.3%，虽属合格，但按照银监会的政策导向，仍逼近达标红线。
进入2009年，随着信贷规模的大幅放大，各行资本充足率与上年底相比进一步降低。其中，中行2009年一季度核心资本充足率为9.88%，比上年度末下降0.93个百分点；资本充足率12.34%，比上年度末下降1.09个百分点。工行2009年一季度核心资本充足率为9.97%，比上年度末下降0.78个百分点；资本充足率为12.11%，比上年度末下降0.95个百分点。深发展及浦发2009年一季度末资本充足率分别为8.53%与8.72%，离10%的严格要求仍有一定差距。为有效补充资本，各行采取发债与增发等多种形式积极应对。
发债是2008年以来商业银行补充附属资本从而提高资本充足率的最主要方式。除农行和光大分别发行了500亿元和160亿元次级债外，招商、深发展、民生、浦发、恒丰、建行和工行也先后在股东大会通过了发行债券的议案。其中，2008年8月，招商发行300亿元次级债；2008年10月，深发展获准发行100亿元次级债、100亿元金融债及80亿元混合资本债；2008年12月26日，浦发发行总额不超过82亿元的次级债；此外，2009年1月，恒丰发行10亿元次级债；2009年2月，建行发行300亿元次级债；2009年3月，民生发行50亿元混合资本债券；2009年7月，工行发行350亿元次级债。各行均明确表示该资金将用于提高资本充足率。
增发与IPO也是补充资本的途径，但受制于2008年股票市场的疲软，IPO与二级市场增发股票难度很大。2008年只有华夏于2008年
