2006年10月7日，拉脱维亚举行了独立以来的第四次议会选举。拉脱维亚议会实行一院制，由100名议员组成，任期四年。所有议席都由在大选中获得5%以上选票的政党按得票比例进行分配。本次选举共有来自19个政党的1024名候选人参加角逐。在全国229万人口中，合法登记选民近148万。全国各地设有953个投票站，在国外还设有53个投票站。来自美国、挪威、乌克兰、瑞典等10个国家和欧安组织及欧洲议会的100多名观察员参与监督这次选举。现任总理卡尔维季斯所在的人民党在选举中共获得19.33%的选票，在100个席位的议会中获得23席；绿党和农民联盟获得16.56%的选票（占18席）；新时代党获得16.15%的选票（占18席）；左翼和谐中间党获得14.35%的选票（占17席）；拉脱维亚第一党和拉脱维亚道路竞选联盟、祖国与联盟、为了统一的拉脱维亚人权党也都突破了5%的法定票数（分别占10、8和6席）。

议会大选后，参加联合政府的人民党、绿党和农民联盟以及拉脱维亚第一党和拉脱维亚道路竞选联盟均表示将继续联合执政。11月7日，新一届议会选举绿党和农民联盟议员因杜利斯·埃姆西斯为议长。

2006年，拉脱维亚的国内生产总值预计增长11%，居波罗的海三国之首。经济增长的动力主要来自私人消费和固定资产投资的增长。近几年，由于工资增长速度较快，进口能源的价格也在不断上升，因此通货膨胀率一直在7%左右，高于加入欧元区所规定的标准。

与2005年相比，2006年的经常项目逆差在扩大，而且已经到了非常高的程度。根据国际货币基金组织的统计，拉脱维亚的经常项目逆差相当于国内生产总值的比重高达14.0%。

拉脱维亚经济面临的主要问题是：①对外依附性较强，无论是能源还是出口市场，无论是资金还是高新技术，拉脱维亚都依赖于俄罗斯或欧洲国家。因此，当外部世界发生不利的变化时，拉脱维亚的国民经济和市场环境就会受到影响；②产业结构有待调整，出口产品的附加值较低；③虽然劳动力素质较高，但近年来技术人才外流的现象越来越严重。

2006年，拉脱维亚在对外政策上依然是亲西疏俄。虽然俄罗斯是拉脱维亚主要的能源来源国，是对拉脱维亚投资最多的国家之一，但拉脱维亚与俄罗斯常常因一些历史遗留问题而争吵不休。加入欧盟和北约后，拉脱维亚不断向俄罗斯释放缓和关系的信号，但两国关系依然没有实质性改善。根据俄罗斯权威民意调查机构6月6日公布的2006年度“谁是俄罗斯的朋友，谁是俄罗斯的敌人”的专项调查结果，拉脱维亚高居“敌国排行榜”榜首。46%的被调查者认为，俄罗斯人最敌视的国家是拉脱维亚。

“加盟入约”后，拉脱维亚与各欧盟成员国在欧盟建设等重大国际问题上保持着密切的磋商与协调，国家领导人之间互访频繁。在大力发展与欧盟一体化的同时，拉脱维亚重视发展与美国的关系，双方经常就深化双边合作、共同打击恐怖主义等问题协调立场。6月，维基耶-弗赖贝访美，与布什总统举行会谈并在美国会发表讲演。

8月，拉脱维亚议长乌德列率团访问中国。全国人大常委会委员长吴邦国在会见乌德列议长时说：当前，中拉关系不断走向充实和成熟；双方政治互信不断增强，经贸合作持续发展，人文交流卓有成效，在国际事务中的协调与配合日益紧密；中方愿与拉方一道，不断加强政治交往，深化互利合作，实现共同发展，造福两国人民。乌德列赞赏中国在国际事务中发挥的建设性作用，并表示拉脱维亚非常重视发展拉中关系。