金融业是分业经营还是综合经营（或混业经营）？金融监管是分业监管还是综合监管？这是伴随着中国金融发展过程的一个重要的问题。正是因为与改革开放之初的情况相比，中国当前的金融业有了巨大的发展，人们现在才更加关心金融业的经营方式问题；正是因为中国目前已经建立了世界上最为纯粹的分业监管体制，人们才更加关注是否综合监管更加有效率。能够讲清楚这个问题并不容易。下面，本人仅就金融业的经营与监管方式的关系问题，谈几点个人看法。

一 中国金融业分业经营和分业监管体制的设立背景

回顾中国金融改革与发展的历程会发现，中国金融业经营方式与监管体制是不断变化的。从起源上讲，中国金融业分业经营和分业监管体制的设计，并不是从实现金融业的效率出发的，而是从治理金融秩序混乱、防范金融风险出发的。

1.改革开放初期的金融体制特点

中国现在的金融业是在计划经济体制下发源的。20世纪50～70年代，中国的金融业架构非常简单。全国只有中国人民银行、中国银行、中国人民建设银行、中国农业银行等四家银行，人民银行既负责货币发行，也经营城镇居民储蓄和工商信贷业务。中国银行作为经营外汇业务的专业银行，由人民银行管理。1979年，中国银行从中国人民银行中分设出来，作为外汇业务专业银行，建设银行隶属于财政部，负责基本建设贷款业务，农业银行负责农村金融业务。

1984年，居民储蓄业务和工商信贷业务从中国人民银行分离，成立了中国工商银行，专门从事城镇居民储蓄和工商信贷业务，中国人民银行成为专门行使中央银行职能的中央银行。非银行金融机构只有中国人民保险公司，负责全部的保险业务。当时，这些国有银行还是称为国有专业银行，可以说，当时是在几个国有专业银行之间实行银行业务的“分业”经营。

进入20世纪90年代以后，四大国有专业银行陆续向业务多元化方向发展，也就是向综合性的商业银行业务的方向发展。1994年成立了三家政策性银行，从四家国有银行剥离了政策性业务。90年代，国内各种股份制的商业银行、地方性商业银行也相继成立。农村信用合作社脱离农业银行，在城市建立了城市信用合作社。新生的商业银行全都是从事综合性的银行业务，彻底改变了原来国有专业银行的格局。

可以说，在改革开放之初，在商业银行领域，首先实现了商业银行业务的综合经营，而仅由中国人民银行一家监管机构对银行业实行综合监管。

2.20世纪90年代的金融秩序混乱与整顿

在经过20世纪80年代银行业的发展与分化之后，中国的非银行金融机构开始发展。中国的股票市场建立于1990年。1990年年末，上海股票交易所和深圳股票交易所相继成立。随着资本市场的发展，证券公司、信托投资公司、财务公司等非银行金融机构先后建立。因此，在金融业的发展中，第一次遇到了在出现丰富的金融业务的条件下，如何进行金融机构之间的分工问题。

20世纪90年代初期，中国经济在发展中出现了一些新的矛盾和问题，伴随着投资需求膨胀和货币投放过多，还出现了金融秩序混乱的情况。在治理金融秩序混乱方面，90年代有两次较大的整顿。

第一次是1993年治理“三乱”。

金融秩序混乱的主要表现概括为“三乱”，即乱设金融机构、乱拆借、乱办金融业务。也就是非法设立金融机构、未经批准乱集资、合法金融机构从事违规金融活动。

为了扭转当时的混乱状况，党中央、国务院及时采取措施，在1993年的全国金融工作会议上，提出了著名的“约法三章”：第一，禁止乱拆借，要求金融机构清理违章拆借的资金；第二，不能乱集资，要求非金融机构停止办理各类名目的集资；第三，要继续抓“脱钩”，要求金融机构与所办的经济实体脱钩。

1994年《国务院关于金融体制改革的决定》中明确指出，国有商业银行“在人、财、物等方面要与保险业、信托业和证券业脱钩，实行分业经营”。根据这一规定，在90年代以后的发展中，中国金融业建立了分业经营和分业监管的体制。

第二次是1997年规范金融业务。1994～1996年，“三乱”问题有所好转，但是，银行业和信托业业务交叉问题、银行资金进入股市问题、财务问题、不良贷款问题日渐突出。为此，人民银行在1997年提出了防范与化解金融风险的新的任务。特别提出坚决、彻底地取缔非法设立的金融机构，严格执行银行与信托等行业的