近年来，金融机构在IT系统建设上的投资保持了高速扩张的态势。国际数据公司IDC发布的报告显示，2012年中国银行业IT解决方案市场规模为121.7亿元，^[1]比2011年增长了20.7%，预计未来5年该市场将继续保持年均20%以上的增长速度，到2017年市场规模达到324.4亿元。2012年中国保险行业IT解决方案市场规模为21.97亿元，^[2]较两年前增长25.8%，预计未来5年该市场规模将以年均25.3%的速度增长，到2017年市场规模达到68亿元。

一 资产管理机构IT系统面面观

本文所讨论的IT系统之服务对象限定于国内的资产管理机构，主要包括银行理财部门、券商资产管理机构、公募基金机构、保险资产管理机构和信托公司等。

按照功能的不同，资产管理机构的IT系统大体可以分为渠道类、业务类和管理类三种。其中，渠道类IT系统提供机构与个人或企业用户的交易界面。渠道业务需要现金处理、支付、自助交易、票据处理等硬件设备，还包括电话系统、网上银行、第三方存管等以软件为主的系统，主要供应厂商包括宇信易诚、中软国际、柯莱特、IBM等。业务类IT系统处理核心的投资交易和会计核算，以软件系统为主，主要供应厂商包括恒生电子、金证股份、铭创软件、中汇亿达、兆尹科技等。管理类IT系统包括风险管理、客户关系管理（CRM）、决策支持、办公自动化等以软件为主的系统，主要供应厂商包括IBM、SAP、用友软件、神州数码等。

需要指出的是，大型金融机构（如四大银行）由于规模较大、业务复杂，其对IT系统定制化的需求较多，所以核心业务系统多由自有技术团队开发，软件厂商提供软件外包开发服务或者销售技术。相对而言，中小机构的IT研发力量有限，业务条线也更加单一，会更多地进行外部采购。

此外，现有大部分资产管理机构的IT子系统之间尚未完全实现集中化、一体化，而多是由不同的子系统甚至不同厂商的子系统组成。这主要是由于资产管理业务模式尚处在快速变化的阶段，在实务中往往是由业务条线先提出需求，IT部门再进行开发或外部采购，业务模式的不确定性使IT系统统一规划、统一部署的难度加大。另外，采用多家开发商的产品也可以使资产管理机构避免对单一开发商过度依赖以至于降低自身的议价能力。

尽管行业普遍认为，是资产管理行业的快速发展导致了目前IT系统呈现分散化的现状，但是从行业长远发展来看，如果机构最高管理层能够在最开始就意识到资产管理业务的重要性、IT系统作为全流程各项业务支撑点的重要性，标准化、集中化、独立性的IT系统建设也不是妄想。

事实上，不论是交易还是风险控制，优异、统一的IT架构设计都将有事半功倍的效果，比如跨产品、跨市场，甚至全球范围跨品种交易，都需要平台架构有着足够的前瞻性和包容性。单一地建立一些东西很容易，但要达到全面建设的程度就相当困难了。优异的架构需要在产品创建初期就花费很多精力。

（一）银行理财IT系统

银行理财业务主要由银行资产管理部或金融市场部等部门主导，图1展示了银行理财业务前台销售-投资管理-产品估值-后台结算账务的全流程和配套系统。简单地说，产品研发部门首先通过授权系统报批新产品，获得授权之后在内部销售系统上录入产品信息，决定产品的销售渠道和产品发售流程；资金通过销售渠道募集完成后，使用不同的交易系统进行交易下单、风险控制和分析。

图1 银行理财IT系统示意

对于风险控制，以类贷款业务为例，依托强大、统一的IT系统支持，目前一些银行可以做到每日/每周更新追踪企业的财务数据、资产质量变迁以及评级变化，将理财产品风险管理嵌入银行的日常生产系统。通过对企业项目的密切跟踪，建立风险预警和应急反应机制，力求做到在风险发生之前进行提前反应、及时处理。

此外，中国银监会《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（简称“8号文”）要求：“每个理财产品与所投资资产（标的物）的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。”通过后台的台账系统，银行理财部门完全可以满足上述要求，对每一笔资产的记录覆盖整个生命周期。以中国工商银行开发的管理系统为例，虽然每种理财产品进入投资运作环节后会通过不同的交易系统进行多样化投资，但仍然可以实现对理财产品投向的独立追踪管理，一种产品对应一个投资组合，使每种产品的资产配置和资金