一 前言

（一）CDM产生的背景

近20年来，人类活动排放的温室气体导致的全球气候变化已成为国际社会广泛关注的环境问题，由全球气候变化引起的气候变暖、温室效应、海平面上升、极端天气等问题日益严重，国际社会迫切需要采取协调一致的行动，以应对不断加快且可能带来灾难性后果的气候变化。清洁发展机制（Clean Development Mechanism，简称CDM），是《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）于1997年12月召开的第三届缔约方大会通过的《京都议定书》中引入的三种灵活履约机制之一。CDM以外的另外两种机制包括：国际排放交易（International Emission Trade，IET），即附件1国家^[1]之间针对配额排放单位（Assigned Amount Unit，AAUs）的交易；联合履行机制（Jointly Implemented，JI），即附件1国家之间的减排单位（Emission Reduction Units，ERUs）交易。

CDM允许附件1国家与非附件1国家联合开展二氧化碳等温室气体减排项目，从这些项目中获取的“经核证的减排量”（Certified Emission Reductions，以下简称CER，一个CER为1吨二氧化碳）可以被附件1国家作为履行它们所承诺的限排或减排量。其基本原则是，利用发达国家提供的额外的资金和技术，在发展中国家开展成本有效的温室气体减排活动。对发达国家而言，CDM提供了一种灵活的履约机制；而对于发展中国家，通过CDM项目可以获得资金和技术方面的援助。

（二）碳市场定义

碳市场是指碳排放权交易市场，或以碳排放权交易为实质的碳信用市场。^[2]可按照交易温室气体排放权的来源分为基于排放许可的市场和基于项目的市场。基于排放许可的市场，即配额的市场由管理者制定总的排放配额，并在参与者之间进行分配，参与者根据自身的需要来进行配额的买卖，以配额为基础的交易市场又可以分为强制性碳市场和自愿碳市场。基于项目的市场中低于基准排放水平的项目为碳吸收项目，在经过认证后可获得减排单位。受排放配额限制的国家或企业，可以通过购买这种减排单位来调整其所面临的排放约束，这类交易主要涉及具体项目的开发，包括CDM和JI机制下的交易。

（三）CDM以及类似机制对清洁能源支持的基本原理

首先，CDM概念第一次从“气候环境正向外部性”的角度定义了“清洁”，并为其建立了资金和市场机制。CDM中“清洁”的概念与我们所说的“清洁能源”具有异曲同工的意义。由于清洁能源中比较典型的技术，例如风能、太阳能、生物质能、水能均具有零排放的特点，而能源消费具有显著的可替代性，因此清洁能源的发展基本是在不断替代传统能源的过程中实现的。

其次，CDM不同于碳排放总量控制与交易模式（Cap-and-trade），它是一种基于项目的减排量产生机制，即通过与项目未实施情景下，社会获得同样能源或服务需要产生的排放量对比，量化对比有无项目情景下的排放而得到减排量的一种机制。这种机制是将清洁能源，尤其是零排放的可再生能源纳入碳市场的必要途径。

通过CDM和碳市场，清洁能源替代化石能源过程中所产生的碳减排效果，均可以形成减排收益，从而实现利用市场化机制，为清洁能源的“清洁”特性带来额外的财务补贴。在至今全球已经注册的CDM项目中，清洁能源项目是二氧化碳减排的最主要技术类型，同时也是获得CDM支持力度最明显的技术。

随着传统意义CDM的兴起与衰落过程，全球目前已经形成单边、双边以及多边形态的碳市场，同时各个碳市场的规则制定者也都借鉴传统CDM的精髓，设计开发了适用于碳市场所在地区或国家的类似机制，例如本文后续会阐述的中国国内自愿碳减排项目机制。

因此，本文所提到的CDM既包含了传统CDM——传统意义上的CDM，如黄金标准CDM项目^[3]、PCDM项目^[4]等，也涵盖了借鉴CDM而形成的类似项目减排机制，例如中国国内自愿减排项目机制（CCER）等类型。

二 CDM与国际碳市场发展概述

（一）CDM发展概况

自2005年2月16日《京都议定书》生效以来，全球CDM市场得到了极大的发展。UNFCCC附件2中的国家和其他发展中国家基本上都参与了CDM项目合作。

从2005年第一个CDM项目注册成功开始，截至2012年12月31日，联合国CDM执行理事会（Executive Board，以下简称EB）批准注册的CDM项目总数达到7452个，获准签发的CER总量达到120020万吨。尤其是2012年，受EB政策的影响，全年注册项目数量激增，达到3487个，约占已注册项目的43%（参见表1）。

表1 2004～2011年CDM项目注册和签发数量

表1 2004～2011年CDM项目注册和签