金融是现代经济的核心。在中国经济发展从追求数量增长转为关注结构协调的过程中，需要有稳健和高效的金融发展做支撑。无论是理论分析还是各国实践都表明，在金融发展过程中，总量增长和结构协调具有同等重要性，特别是当总量增长到一定程度后，提升发展阶段和效率往往受到结构问题的制约。金融结构不仅对于微观金融运作和宏观金融调控具有重大影响，而且是金融业自身能否稳健发展并充分发挥积极作用的决定性因素。改革开放以来，中国金融发展的成就突出地表现在总量的快速增长和规模的急剧扩大上，各种令人兴奋的指标都反映出这一点；相比之下，金融结构的调整和优化明显滞后。尽管在金融发展史上，总量增长在先具有规律性，但若结构调整跟不上将拖累金融发展也具有规律性。目前，中国的金融总量增长达到了相当的规模，但随着经济发展和改革开放的深入，特别是面对加入世界贸易组织后的挑战，金融产业结构、金融市场结构、融资结构、金融资产结构、金融开放结构等方面的失调问题日益突出，降低了中国的金融效率和国际竞争力，累积了诸多金融风险和不安全因素，制约了金融的发展和对经济的贡献，已经成为金融运行中的主要矛盾。因此，在未来的中国金融发展中，走数量增长和加快速度的路径已难以为继，需要转变思路，充分体现科学发展观中重视结构协调发展的本质要求，以结构调整为重点推进中国金融的改革开放与发展。

一 金融发展中结构演进的一般分析

金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。与经济发展相同，金融发展主要包括总量增长和结构演进两个方面。金融总量的增长主要体现在货币供应量、贷款总量、证券发行量、金融资产总量、融资总量、金融机构数量等方面；金融结构演进则主要表现在金融机构、金融市场、货币总量、金融资产、融资方式等各种金融要素的构成变化上。一般来说，金融总量的增长主要反映了金融业的规模和产业能量的大小，同时也反映着经济增长和金融发展的速度以及经济金融化的广度；金融结构主要体现的是金融业的功能和效率，金融结构的变化则在一定程度上反映着金融发展的层次和经济金融化的深度。因此，仅有金融总量的增长只能是在同一金融发展水平或层次上的数量扩张，只有金融结构的演进才能带来金融发展水平和层次的提升。

（一）金融结构的相对稳定性和动态变革性

自货币和信用关系出现以来，伴随着经济的发展，金融发展从低级走向高级，从初始走向发达。从对金融发展的历史考察中，我们所看到的并不是一种直线匀速运动，而是一条由低向高的波浪形发展轨迹。在不同的历史阶段，社会、经济和金融发展都有特定的条件和因素，导致了构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合状态不一，由此形成了不同的金融结构。

一般来说，一国（地区）的金融结构及其确立的相应规制一旦形成，在一定的时期内具有稳定性。特别是当经济主体适应这种特定的金融结构之后，会形成与之相应的思维定势和行为惯性，从而成为维持这种金融结构及其稳定性的一种力量。同时，构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合状态的调整变化也需要一定的条件，这些条件的形成以及对金融结构变化的影响更需要一定的时间和过程。因此，金融结构的变化并不是频繁而迅速的。

但似乎更为重要的另一方面是，从历史的长河看，金融结构的稳定性只是一种相对的状态，事实上金融结构始终处于一种动态的变化之中，其量变到质变的过程是通过渐变到突变的过程完成的。理论分析和历史考察都表明，^[1]随着经济社会的发展及其关系的变化，决定和影响金融结构的条件不断地发生变化，导致原有金融结构或其中的某些部分越来越不适应现实要求，当市场参与者各方都产生调整和变革的动机时，他们就会采取各种行为来突破现有金融结构及其相应规制的束缚，引起金融结构的渐变；当这些行为发生的范围达到一定程度和所产生的作用形成相当能量时，就会出现革命性的金融创新，产生具有质变性和新生性的事物，进而引起金融结构发生重大变革并发生革命性的转型。因此，金融结构的渐进式变化是一个缓慢的连续过程，它可以对现有的金