一 2012年钢铁行业运行情况分析

1.钢铁产量增速出现下滑

受宏观经济形势低迷以及下游需求疲软的影响，2012年我国钢铁产量增长速度比上年同期大幅下降。1～9月，我国粗钢产量累计达54234万吨，较上年同期累计同比增长1.7%，增长速度较上年同期大幅下降9个百分点。钢材累计产量达70828万吨，同比增长5.7%，增长速度较上年同期下降8.25个百分点。

图1 2010年1月至2012年9月我国钢铁产量累计同比增速

2.下游需求疲软

由于整体经济形势较为低迷，2012年我国的固定资产投资增速出现一定程度下降，由此导致下游行业对钢铁产品的需求总体较为疲软。2012年1～9月，固定资产投资完成额累计增长20.5%，增幅较上年同期下降4.4个百分点。其中，建筑安装工程总投资1～9月累计同比增长21.7%，较上年同期下降8.4个百分点。房地产开发投资增速也维持在较低的水平，2012年1～9月，房地产开发投资完成额累计同比增速为15.4%，较上年同期大幅下降了16.6个百分点。

在主要用钢行业中，通用设备制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业、电气机械及器材制造业1～9月规模以上工业增加值累计同比分别增长7.9%、4.2%和9.3%，较上年同期分别下降10.6个、7.9个和6.0个百分点。

3.钢铁价格快速回落

钢铁价格在2012年延续了2011年5月以来的下跌势头。截至2012年9月第三周，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为100.80点，较年初的119.99点已经下降了19.19点，下降幅度为16.0%。特别是4月以来，受下游需求疲软以及原燃料价格下降的影响，钢铁价格更是出现了加速下跌势头，5个月的时间内钢铁价格下跌了约17.3%。

主要钢材品种中，无论是长材还是板材，价格都出现较大幅度下跌。根据中国钢铁工业协会的统计，2012年9月第三周长材价格指数为104.36点，较年初的125.87点下降了21.51点，降幅为17.09%；板材价格指数为98.20点，较年初的116.02点下降了17.82点，降幅为15.36%（见图2）。总体来看，长材价格对经济走势更为敏感。

图2 2012年中国钢铁价格指数

4.产品出口受阻

2012年，国际经济形势较为低迷，欧盟国家仍未能找到解决欧债危机的合理方式，与此同时，美国、日本等主要发达经济体的经济复苏势头进一步减弱。受此影响，我国钢材出口虽然有一定程度的增长，但出口增长速度较上年有所下降。

2012年前9个月，我国钢材累计出口量为4094万吨，平均每月出口454.9万吨，累计出口量较上年同期增长10.2%，出口增速较上年同期有所提高，但与2008年顶峰时期的出口水平相比还有较大距离（见图3）。由于国际经济近期难有大幅好转，我国钢铁出口在2013年仍将面临困难。

图3 2008～2012年我国钢铁出口走势

受国际钢材需求疲软影响，2012年钢材产品出口价格较2011年有所回落（见图4）。1～9月钢材产品出口平均价格为953.9美元/吨，较上年同期的1044.4美元/吨下降90.5美元/吨，降幅为8.7%。

图4 钢材出口平均单价

5.社会库存水平持续下降

在需求低迷、价格持续下跌的情况下，钢材贸易商亏损严重，其进货积极性受到抑制，并由此导致钢材库存水平大幅下降。至9月21日，全国26个主要钢材市场五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1306.5万吨，比上月底下降126.5万吨，降幅为8.8%（见图5）。这是2012年以来钢材社会库存量连续第7个月下降。在市场对经济前景信心不足的大背景下，即使钢价持续走低，贸易商的进货积极性仍然很难被激发出来。

图5 2012年各月钢铁社会库存

6.原燃料价格不断下跌

由于下游钢材市场需求乏力，钢铁产量增速下降，国内铁矿石供过于求状况没有得到有效缓解，铁矿石价格不断下跌。2012年9月第三周，中国铁矿石价格指数（CIOPI）为358.37点，较年初的454.11点下降了95.74点，降幅为21.08%。与钢铁价格走势类似，铁矿石价格也是在4月以后出现加速下跌。

铁矿石价格下跌主要受进口铁矿石价格下跌推动。从图7可以看出，2012年国产铁矿石价格走势相对平缓，而进口铁矿石价格在5月以后出现加速下跌的迹象。简单的回归分析表明，进口铁矿石价格变动解释了铁矿石价格总体变动的65%，国产铁矿石价格波动仅能解释铁矿石价格总体变动的33%左右。

图6 2012年铁矿石价格指数

二 当前钢铁行业发展存在的主要问题

1.产能严重过剩

从总体运行情况来看，产能过剩