一 2012年化工行业运行情况

2012年，在国内外经济放慢增长步伐的大环境下，化工行业总体运行呈回落态势，主要指标低于年初预期。

1.基本运行趋势

（1）增速逐月回落

2012年，受国内经济增速持续放缓、国外经济不景气的双重影响，我国化工行业延续了2011年以来的下行趋势，1～9月，化学原料及化学制品制造业规模以上增加值累计增长11.4%，分别比2011年和2010年同期放缓3.6个和5.1个百分点（见图1）。

图1 2010～2012年化工行业规模以上增加值累计增速

（2）主要产品生产放缓

2012年，受投资下滑、出口萎缩以及库存压力较大的影响，化工行业生产比2011年和2010年明显放缓。主要产品中，有机化工原料和无机化工原料受影响较为严重，产量增速下滑最为明显，农用化工产品和日用化工产品与消费关联度大，表现相对较好，其中，1～8月化肥产量同比增长13.8%，比2011年同期和2010年同期分别加快3.04个和9.4个百分点（见表1）。

表1 2012年1～8月主要化工产品产量累计同比增速

（3）行业效益大幅回落

2012年，受需求回落、价格回调的影响，化工行业利润水平及利润率相比上年同期大幅回落。1～8月，化学原料及化学制品制造业累计实现利润1976.6亿元，比上年同期下降480亿元，降幅为20.2%。行业成本压力加大。1～8月，化学原料及化学制品制造业主营业务成本同比增加12.3%，超过主营业务收入增速2.1个百分点。1～7月销售利润率比上年同期下降近1.8个百分点，降幅达30%。1～8月产品毛利率一直运行于14%以下，低于2010年16%、2011年15%的水平。

（4）出口加速下滑

2012年，受世界经济低迷和上年同期出口基数较高的影响，化工产品出口形势较为严峻。2012年1～8月，SITC分类产品中，化学成品及有关产品出口金额为738亿美元，同比下降2.9%，增速较第一季度放缓5.5个百分点，较上年同期放缓40.3个百分点。

2.对化工行业当前运行态势的总体判断

（1）总体经济不景气使得化工行业增速低于年初预期

年初预计，2012年化工行业仍将保持较快增长势头，增速略有回落，规模以上工业增加值预计增长13%左右（笔者预测数），利润总额预计增长15%～20%（中国石油和化学工业协会预测数），从实际运行情况看，化工行业主要发展指标低于年初预期。主要原因：一是GDP增速持续回落。2012年前三季度，我国GDP增速仅为7.7%，比上年放缓1.6个百分点，比“十一五”时期放缓3.6个百分点（见表2）。二是化工产品价格持续走低。1～9月，化工产品价格指数累计同比下降4.5%，降幅逐月扩大（见图2），而2011年同期化工产品价格指数累计同比上涨了14.2%。三是世界经济持续低迷。2012年前三季度，欧洲经济处于衰退状态，美国经济复苏步履维艰，日本经济没有起色，新兴经济体增速全面放缓，外需不景气对化工行业造成一定的负面影响。

（2）从短期运行趋势看，化工行业目前正处于景气回升的转折期

第四季度，化工行业有望结束下行趋势，增速将有所加快。一是行业增速缓中趋稳，6～9月，化工行业规模以上增加值累计增速在11.5%左右小幅波动，而在此之前，增速从1～2月的13.4%一路下滑至1～5月的12%；二是库存压力有所缓解，1～8月化工行业产成品库存指数持续下降，9月在新订单指数大幅回升、下游需求转暖的市场环境下，产成品库存指数明显回升，表明库存压力消化一段时间后，企业对短期市场前景重新看好，增库存意愿有所增强；三是产品价格出现回升势头，9月，在国海证券跟踪的166种化工产品中，95种产品均价环比上涨，18种产品均价环比持平，53种产品均价环比下跌。

表2 2006年以来化工行业规模以上工业增加值增速与GDP增速对比

图2 2011年以来化工产品价格同比变动情况

（3）从长期发展阶段看，化工行业目前正处于“规模化发展向精细化发展”的过渡期

2012年化工行业增速的放缓有深层次的原因，从发展阶段看，随着我国经济结构的调整，化工行业正在由“规模化发展”向“精细化发展”过渡，增长放缓不可避免。概括来说，我国化工行业将经历两个重要发展阶段。第一阶段（2000～2010年），在投资和保障民生的政策拉动下，大宗化工品产能迅速提升，如化肥、纯碱、氯碱、石化等子行业大型产能不断投放，产品供需逐渐趋于平衡，甚至出现产能过剩。第二阶段（2011年以后），随着人民生活水平的提高和社会财富