一 2012年湖南资本市场发展情况

2012年，在省委、省政府的正确领导下，全省加快推进多层次资本市场建设，有效应对各种风险和挑战，努力拓展企业融资渠道，大力培育上市后备资源，积极鼓励股权投资类企业发展，着力提高上市公司质量，不断优化市场发展环境，资本市场服务实体经济的能力日益提高。

（一）企业首发上市取得新进展，上市后备资源日益充足

2012年，在全国首发上市公司大幅减少的情况下，湖南有6家企业成功挂牌上市，融资33.92亿元。其中，中小板2家（加加食品12亿元、克明面业4.36亿元），创业板3家（三诺生物6.38亿元、开元仪器4.05亿元、红宇新材4.13亿元），英国伦敦交易所1家（汇丰年农资连锁3亿元）。截至2012年底，全省共有境内外上市公司91家，其中境内76家，境外15家；上市公司累计从资本市场融资近1500亿元。此外，楚天科技、金贵银业2家企业的首发已通过中国证监会发审委审核，天雁机械、中油金鸿2家企业借壳已通过中国证监会重组委审核，还有23家企业已上报首发上市申请材料。

通过近几年来的培育，湖南企业上市后备资源日益丰富。2012年进入省重点上市后备资源库企业已达259家，其中已改制为股份公司的企业达到81家，已向湖南证监局辅导报备的企业32家。各市州也都建立了后备上市企业资源库，各类有上市意向的企业达500多家，全省基本形成了“培育一批、改制一批、辅导一批、上市一批”的上市培育梯次格局。

（二）企业直接融资规模不断增加，多元化融资方式日益拓展

2012年，全省企业实现直接融资1188.37亿元，增长74.3%。从湖南直接融资结构上来看，重债轻股、创新融资的特征十分明显。一是债务性融资大幅度增加。受国家大力发展债券市场的政策影响，监管部门加快了债券审批节奏，推动了债券性融资工具发行量的持续攀升。企业债券（包括上市公司公司债）融资269亿元，增长209%；短期融资券融资97亿元，增长13.1%；中期票据融资152.8亿元，增长168%；集合票据融资3.2亿元，实现了历史性的零突破。二是股权类融资出现调整。受宏观经济不景气、股票市场低迷、新股停发等负面因素影响，股权类融资额下滑。其中，IPO融资33.92亿元，减少69.9%；上市公司增发和配股融资41.45亿元，减少30.1%；拟上市企业私募股权融资35.1亿元，减少107.2%。三是融资方式不断创新。新增了非公开定向票据、中小企业集合票据以及发行美元债等新的融资方式，其中，三一集团、湘电集团通过发行非公开定向票据融资20亿元；中小企业集合票据实现零的突破，融资4.2亿元；中联重科成功发行美元债折合人民币62.9亿元。四是信托融资以及产权交易呈现大幅增长。企业通过信托融资347亿元，增长37.3%；通过产权、技术产权交易融资81.2亿元，增长2.6%。

（三）上市公司并购重组活跃，资产质量和竞争力有效提升

2012年，全省上市公司共完成5起重大资产重组，涉及金额103.03亿元。ST张家界、^*ST嘉瑞、S^*ST恒立3家公司通过重组有效化解了高风险。湖南发展通过重大资产重组，实现由长期停牌公司转变为主业突出公司。南岭民爆通过非公开发行股份成功收购总资产和净利润均为其2倍的神斧民爆，充分体现了上市公司在并购重组中的优势地位。电广传媒通过吸收合并湖南97家有线电视网络公司，基本实现省内有线电视“一张网”的格局。中联重科、三一重工、华菱集团、湘电风能、时代新材、科力远、湖南有色等一批企业纷纷“走出去”，实施跨国并购和境外资源投资合作，这些上市公司投资占全省对外实际投资的80%以上。中南传媒获得上海证券交易所“董事会奖”，成为湖南第一家获得该奖的上市公司和全国文化传媒业上市公司。

（四）证券期货机构稳步发展，综合服务能力不断提升

2012年，虽然全国证券市场呈现证券经纪业务竞争持续加剧、市场成交金额日趋萎缩等特点，但湖南方正证券、湘财证券、财富证券等三家本土证券公司在稳定传统业务经营业绩的同时，通过加快发展资产管理、融资融券等创新业务实现战略转型，积极培育新的增长点，不断做大做强。截至2012年底，3家证券公司总资产共计462.5亿元，增长5.5%；成交额26155.06亿元，减少6.3%；手续费收入16.32亿元，减少21.8%；净利润4.77亿元，增长81.7%。期货机构业务规模上升。截至2012年底，方正期货、金信期货、大有期货、德盛期货4家期货公司总资产达37.83亿元，增