我国支付清算体系的迅速发展在多方面得到了体现。在非现金支付工具方面，2012年第四季度，全国共办理非现金结算业务113.80亿笔，金额356.57万亿元，分别是2007年第一季度的3.20倍和2.96倍；在支付系统方面，2012年第四季度，支付系统共处理业务52.83亿笔，金额681.34万亿元，分别是2007年第一季度的4.86倍和4.33倍；在结算账户方面，截至2012年第四季度，全国共有人民币银行结算账户49.10亿户，是2007年第一季度的2.42倍，其中，单位结算账户3169.57万户，个人银行结算账户48.78亿户，分别是2007年第一季度的2.00倍和2.42倍。^[1]作为经济的“血脉”，支付清算体系与实体经济尤其是宏观经济运行之间有着密切的联系，其业务规模能够在相当程度上反映后者的运行状况。在这一部分，我们将基于GDP和价格指数^[2]，对支付清算体系与宏观经济运行之间的关系进行探讨。

一 支付清算系统运行与GDP

从2007年至2012年，尽管受到了国际金融危机的冲击，我国仍然保持了相对稳定的经济增长速度。2012年，我国GDP总量519322亿元，是2007年的2.1倍，年均增长16%，这一未扣除价格因素的增长率相当可观，但是对比前面支付清算系统业务规模的增长速度，它仍然稍逊一筹（见图1）。

这一点也从历年支付业务规模与GDP的比值上得到了体现：在2007年，非现金支付工具规模与GDP之比为24.04，支付业务金额与GDP之比为36.06；到了2012年，这两个比值则分别为24.77和48.30。

至少有三个因素可以用来解释支付清算系统活动较实体经济具有更快的增长速度：（1）中国经济的金融深化仍在进行之中，其间更多的实体经济活动借助于支付体系，尤其是非现金支付工具来完成；（2）随着经济发展水平的不断提高，经济活动也日益复杂化，产生同样数量的GDP现在需要涉及更多的交易过程，这就对应着更多的支付业务；（3）金融体系有着相对独立的发展进程，它自身的规模和涉及的交易都会随着时间而不断增长，这些交易活动也增加了支付系统的业务量。在这三个因素中，前两点是正面的，第三点则有其两面性，这提示我们需要对金融与实体经济的疏离保持一定的警惕。

图1 支付业务与GDP规模年度值（2007～2012）

在季度数据上，我们同样可以清楚地看到上面的结论（见图2），即总体上支付业务比GDP具有更快的增长趋势。尽管季度数据，尤其是未经季节调整的GDP值，存在着更大的波动性，但它们也更为细致地反映了支付清算体系的动态及其与宏观经济运行的关系。

图2 支付业务与GDP规模的季度值（2007～2012）

根据图2我们可以看到，虽然在总体上有着较快的增长趋势，但是非现金支付工具规模与支付业务金额在2008年第一季度至2009年第一季度期间有一段明显的下挫，这显然是由美国次贷危机所引发的全球金融危机冲击的结果。但在此之后，得益于政府的危机应对措施，支付业务规模重拾升势。相形之下，银行结算账户数量与季度GDP值虽然在此期间增速也有所放缓，但是并未出现明显的跌幅。银行结算账户数量反应不强烈在于它是存量数据，并且账户数量有着相当程度的黏性。GDP值与支付系统数据的差异则反映了金融体系对于外部冲击具有较实体经济更强的敏感性，同时其中也可能存在统计技术方面的因素。

图3 不同类型非现金支付工具规模的季度值（2007～2012）

下面我们把支付业务分解到更细的层面。首先是非现金结算工具，它包括票据、银行卡和结算方式三种类型。从图3我们可以看到，这三种结算工具的增长速度不尽相同。总体上，汇兑等结算方式具有更高的增长速度，而票据的增长速度（则）相对较低。

从数据上看，2012年第四季度票据规模为74.38万亿元，是2007年第一季度的1.38倍，而银行卡和结算方式支付规模则分别为91.38万亿元和190.82万亿元，分别是2007年第一季度的3.79倍和4.46倍（见图3）。这种增长速度的差异也导致了票据、银行卡和结算方式在非现金支付工具中比重的变化（见图4）。2007年，票据、银行卡和结算方式在非现金支付工具中所占比率分别为40%、19%和41%，而2012年，上述比率变为23%、27%和50%。票据

图4 不同类项非现金支付工具所占比重（2007～2012）

在非现金支付中的地位大大下降，其所让出的份额基本被银行卡和结算方式均分。不过在各年度，非现金支付工具的增速并不均匀，尤其是在2008年第一季度至20