关于金融的未来，许多人都把着眼点放在互联网金融和与电子商务有关的金融服务上，但是笔者认为这不是金融的未来。

中国金融的未来在哪里呢？在中国经济全球化角色的重新定位上，在中国经济结构调整上，在发展方式的转型上，在中国实体经济矛盾的切实解决上，都是中国金融的未来。金融必须为实体经济服务，抓住了这个角度就是抓住了金融服务业的实质。这个未来怎么能到来呢？党的十八届三中全会给出了一个路线图。

我们在研究金融改革路线图的时候，首先要对中国金融业在全世界的位置有一个基本判断。中国的金融业，从体量来说是比较大的，有将近3.7万亿美元的外汇储备；在GDP不到美国50%的情况下，M2总量已经相当于美国的1.5倍还多一些；全社会的总储蓄率现在是52%，家庭储蓄率稳定在20%左右。这是中国非常重要的资源，中国现在可以说是世界上当之无愧的一个金融大国。

中国金融本来应该在21世纪中国崛起中发挥更重要的作用。尽管世界上还有很多国家不承认我们是市场经济国家，但中国实际上已经是市场主导的经济，金融在这个市场主导经济中又发挥着非常重要的决定性作用。改革开放之前，一切都是按计划来做，财政跟着计划走，银行、金融只是财政的钱袋子，现在时代变了，金融已经是经济中最重要的先导力量、主导力量。所以现在我们在设计金融未来的时候，我觉得有两个思考路径：第一个路径就是看中国实体经济结构到底有哪些矛盾急切地需要解决，需要通过金融手段来解决；第二个路径就是在全球化发挥重要作用的时候，怎样利用金融手段。除此之外，还有一个需要考虑的问题，即我们现在想金融的未来，那么金融的现在你搞清楚没有？我们金融的现在是什么样？这是非常重要的问题，没有多少人能说清楚，谁能把这个问题说清楚？我觉得我不大可能说清楚。中国现在金融面临的最主要问题是什么？2014年7月26日，习近平总书记在政治局常委会上关于当前经济形势和经济工作会议上的讲话中提到金融问题占比重很大。他非常重视金融问题，金融问题从风险的角度看主要有两个：第一个是地方政府债务问题，第二是“影子银行”的问题。地方政府债务问题，审计署早就下去查了，但是结论还没出来，我们关心的是地方政府债务总额到底多大？银行贷款占比有多高？我们能不能找到一条规范的地方政府融资渠道，把这个问题很好地解决？不能让地方政府债务成为拖累中国的金融系统性风险。现在中央都认为地方政府债务风险基本上可控，我们从一些论坛上，包括一些私下谈话得知的最高数据是26万亿元，但是审计署没公布调查结果，我们不能瞎说，得靠数据支撑。我个人认为，中央关于风险可控的判断是可信的，为什么呢？这些年地方政府出现的债务问题，主要是基于两个背景：一是2008年实施4万亿元刺激计划，二是近年来房地产调控造成地方政府卖地收入下降，只要这两个背景条件发生变化，地方政府债务问题就不会成为威胁中国金融安全的一个主要问题。

另外，“影子银行”问题为什么会产生呢？第一是利率管制，第二是金融管制。特别是央行的贷款规模控制，这两个因素迫使银行与信托公司及其他一些机构结合，发理财产品。从这两个背景因素看，中国的“影子银行”都是管制逼出来的。如果下一步金融改革，我们按照金融自由化的取向来搞的话，“影子银行”问题就会逐渐消减，“土匪”就会变成“正规军”，从这一点可以说“影子银行”问题也不是金融改革需要顾虑的一个主要风险因素。如果这两个判断大家同意的话，那么，中国金融改革现在面临的最主要问题，我个人认为就是如何提高中国金融资源利用效率问题，这是中国金融改革很重要的一个着眼点。

首先，我们搞金融改革要解决什么问题，也就是当前对中国金融体系来说，风险是主要矛盾还是效率低是主要矛盾，要找出一个主要矛盾来。我个人认为现在主要矛盾是效率低，怎样证明效率低？就是县域经济、“三农”领域、小微企业、民营科技等，存在严重的资金可得性问题。中国金融资源这么丰富，这些领域都得不到钱，说明什么呢？说明在中国储蓄投资循环中有阻碍，我们没有从体制、机制、制度上解决。我个人认为，中国金融改革要以提高金融资源配置效率为着眼点，应该公开提出以金融自由化为主基调，而且据