一 药品零售市场发展概述

2014年是实施“十二五”规划的关键一年。随着医疗体制改革的持续深入、医药市场对外开放程度的不断加深及药监部门对零售企业监管力度的进一步加大、监管法律法规的完善实施，药品零售行业在2014年面临的机遇和挑战是前所未有的。2014年药品零售市场的增速与过去三年年均10%以上的增速相比，已经从高速增长过渡到弱增长。同时，企业把握机遇，驱动创新，呈现出质量提升、平稳增长、转型发展的良好态势。

（一）药品零售市场整体情况

1.药品零售市场整体规模

2014年药品零售市场销售规模总体呈现增长态势，但增速放缓。据统计，2014年药品零售市场销售总额（含八大类商品^[1]）为3004亿元，扣除不可比因素，同比增长9.1%，增幅比上年回落2.9个百分点。

截至2013年底，全国共有药品零售连锁企业3570家，同比增长14.9%；下辖门店15.82万家，同比增长3.7%；零售单体药店27.44万家，同比增长1.2%；零售药店门店总数达43.26万家，同比增长2.1%^[2]。

2014年药品零售连锁企业前100位销售总额为845.29亿元，占同期药品零售市场销售总额的28.1%，同比下降1.9个百分点，表明行业集中度较低，药品零售市场呈碎片化。

图1 2007～2014年药品零售连锁前100位企业销售总额统计

2.前100位药品零售连锁企业经济效益情况

2014年，前100位药品零售连锁企业平均利润率为4.1%，与上年持平（见图2）；平均毛利率为26.7%，比上年上升0.2个百分点；平均费用率为22.7%，比上年上升1.7个百分点。

图2 2007～2014年药品零售连锁前100位企业利润率统计

3.前100位药品零售连锁企业区域分布结构

从2014年前100位药品零售连锁企业的分布情况来看，排前11位的省市依次为上海、浙江、湖南、江苏、四川、北京、山东、广东、云南、湖北、河北（含并列）。11个省市企业数量占前100位企业数量的68%（见表1）。

表1 2014年药品零售连锁前100位企业区域数量分布

续表

2014年，前100位药品零售连锁企业销售额居前10位的省市依次为上海、广东、湖南、云南、北京、重庆、辽宁、四川、江苏、浙江，与区域企业数量排序不完全一致，这说明多数区域药企规模与数量成正比，个别省市如重庆、辽宁的药企数量较少但具有规模优势。10个省市销售额占前100位企业销售总额的78.95%（见表2）。

表2 2014年药品零售连锁前100位企业区域销售额分布

4.药品零售企业在资本市场上的现状

从收入增长情况来看，17家药品流通行业上市公司在2014年实现主营业务收入总和为4767亿元，与上年相比增长18.95%；其中以零售为主或零售业务比重较大的上市公司，除新上市的一心堂之外，其他如桐君阁、海王星辰、第一医药等基本上仍保持着个位数的增长率。但是零售业务毛利率相对分销业务较高，海王星辰和一心堂甚至超过了40%。近年来零售企业因为租金和人工成本逐年提高，所以费用率也相对较高，比如，海王星辰的费用率高达41.19%，一心堂为30.84%，桐君阁和第一医药因为零售比例较大，三项费用率均超过10%。

药品流通企业虽然属于传统行业，但由于未来存在巨大的整合空间和互联网化升级的潜力，资本市场也给予了较高的估值水平。

表3 2014年医药流通类上市公司基本指标

以上上市公司中，既有批零一体化的公司，也有以药品零售为主业的公司，如一心堂、桐君阁、嘉事堂、海王星辰、第一医药等。

（二）药品零售市场品类销售结构

1.品类销售结构

据典型样本城市零售药店2014年品类销售统计，在零售药店多元化经营中，各类商品近两年来基本格局保持不变（见图3）。在所统计的零售药店经营的八大类商品销售额中，化学药、中成药、食品（含保健品）的销售额一直居于前三甲（见表4）；药品（包括化学药、中成药和中药材）在连锁药店的销售比重总体保持稳定，基本保持在药店销售总额中70%以上的比例。

图3 2012～2014年典型样本城市零售药店销售品类结构分布

化学药、中成药销售额季节性波动明显，化学药第二季度销售旺盛、第三季度销售下滑；中成药第一、第四季度销售旺盛；食品（含保健品）销售额始终保持平稳态势，且所占比例基本稳定，反映了食品（含保健品）市场需求受季节影响不大；中药材（含中药饮片）在第三季度销售额增幅较大，在其他三个季度销售平稳；药妆类产品的销售额在全年各季度一直保持稳定（见图5）。

表4 2014年与2013年典型样本城市零售药店大类产品销售占比

表4 2014年与2013年典型样本城市零