一 中国碳交易市场建设的整体情况与发展形势

进入21世纪以来，中国依靠大量投资和对外贸易保持经济持续高速增长，先后超越德国、日本成为世界第二大经济体。与此同时，中国的能源消耗和温室气体排放量也急速蹿升，超越美国成为世界第一的能源消费和温室气体排放大国。中国在哥本哈根气候大会向世界宣布“40～45”减排目标后，在国际减排承诺和国内资源环境双重压力之下，中国政府将控制温室气体排放的重点转向了最具成本效益的市场化手段。2011年10月，国家发改委批准北京、天津、上海、广东、深圳、湖北、重庆等7省市开展碳排放权交易试点工作，这些试点先后于2013年和2014年建立了地区碳交易机制，正式开启国内碳交易市场的建设进程。

截至2015年7月31日，7个碳交易试点中，北京、天津、上海、广东和深圳5个市场完成了第二年履约，湖北和重庆2个市场则完成了首年履约。与上年履约相比，第二年进行履约的5个试点情况更加优化，其中上海试点的控排企业履约率连续两年达到100%，北京和广东试点的履约率分别由首年的97.1%和98.9%上升至100%履约，深圳和天津试点的次年履约率也好于首年，均在99%以上。湖北试点虽然是首年履约，但由于制度设计合理、企业交易素质和积极性很高，因而履约率也达到100%。以上试点履约结果表明，在中国推行碳交易市场机制是有效可行的。

从碳市场的成交情况来看，截至2015年9月22日，7个试点的碳排放配额协商议价、协议转让以及CCER累计成交量如图1所示。在碳交易二级市场上，碳排放配额累计成交量达3304万吨，成交总额超10亿元。从市场活跃度来看，试点碳交易市场中相对活跃的是湖北、深圳、北京和上海。其中，湖北试点碳交易市场的交易最为活跃，协商议价总成交量1842万吨，占全国的56%；交易总额4.58亿元，占全国的42%。各试点的交易量和交易额情况如图2所示。

从碳市场的交易价格来看，国内碳市场的配额成交均价区间由2014年4月初的25～80元下降至2015年9月末的12～43元，呈现价格区间不断下移、价格差异逐渐缩小的趋势。而上海试点2015年7月末的日成交均价收于9.5元/吨，成为7个试点碳交易市场的历史最低价。值得注意的是，湖北试点碳交易市场自开市以来，交易价格一直稳定在21～28元，即使在履约当月价格也未出现剧烈波动。

图1 截至2015年9月22日中国碳交易市场累计成交量

应对气候变化报告（2015）

图2 截至2015年9月22日中国试点碳市场的交易总量和交易总额

图3 2014年4月至2015年9月中国试点碳市场的交易价格走势

二 中国碳交易试点核心机制的主要特点

总体来讲，7个试点市场的核心机制设计借鉴了国际经验，同时也根据试点地区的经济结构与发展状况采用了各具特色的方式，呈现总量刚性与结构弹性结合、历史法与基准法共用、免费发放与有偿配发同存、事前分配与事后调节配合的主要特点。

（一）中国碳交易试点的总量与结构特征

中国作为发展中国家，所处的发展阶段和现实的经济结构与欧盟、美国加州这些发达地区有很大差别，在保证实现减排目标效果的同时，还必须为经济增长保留足够的配额变化空间。为了达到控制排放的效果，并为碳交易市场传递明确预期，中国碳交易试点首先需要确定刚性的配额总量。从总量刚性出发，中国各碳交易试点在充分考虑节能减排的硬性指标和经济增长的未来趋势基础上，分别确定了各碳交易市场在试点期间的排放配额总量，这些配额总量具有刚性特征不能更改，或者只能逐年下降。从表1可以观察到，7个试点省市的试点期间年配额总量之和高达12.4亿吨二氧化碳，其中广东碳市场年配额总量达到3.88亿吨，仅次于欧盟碳市场，位列全球第二大碳交易市场。值得注意的是，北京、深圳试点的配额总量规模相对较小，但是覆盖企业数量却位居7个试点前列，分别高达415家、635家；广东、湖北试点配额数量庞大，但是覆盖企业数量相对较少，分别只有184家、138家。这反映了中国7个碳交易试点地区之间的产业结构和排放结构的差异，湖北和广东的产业结构偏第二产业，大型重化工业排放源较多，而北京和深圳的第三产业相对发达，单体排放源的规模不大。

在刚性的配额总量之下，中国碳交易试点同时兼顾结构弹性，严格控制既有设施的排放同时，充分考虑经济增长对新增产能的需求，为总量结构调节留有一定的可控余地。具