导言

中小企业是我国经济最具活力的部分，在国民经济中占据举足轻重的地位，是我国GDP的主要贡献者、创造就业岗位的主力军和科技创新的生力军。然而，中小企业同时也是弱势群体，长期以来没有得到足够的重视，其生存状态更难以进入公众关注的视野，在政策资源、市场资源的配置过程中一直未得到公平待遇。

目前我国正处于经济转型升级期，在这一过程中，中小企业的重要作用日益凸显，从这一现实出发，国家制定出台了一系列促进中小企业发展的举措，中小企业面临着发展的大好机遇。但同时与中小企业相伴而生的创新与创新转化能力不强、资金实力薄弱、抵御风险能力差、管理方式落后、治理机制不健全等先天不足，约束了中小企业的发展质量与速度。

资本市场在推动中小企业规范发展过程中，能够帮助中小企业解决诸多难题，破解中小企业诸多困境，是中小企业融通资金、规范治理、激发创新活力的平台。目前，我国多层次资本市场架构已初步形成，市场规模不断增大，市场功能逐渐显现。但资本市场建设的现状仍不能满足企业发展的客观需要，因此，加快推进与中小企业相适应的场外交易市场建设对于完善资本市场体系，促进中小企业发展，意义重大，正当其时。

一 依托场外交易市场破解中小企业发展困境

（一）中小企业在我国经济社会建设中的地位和作用

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，它在推进市场繁荣、促进经济增长、缓解就业压力、加快经济发展方式转变和优化产业结构等方面起着非常重要的作用。而现阶段，中小企业在发展过程中依然存在一些问题，加快中小企业的改革与发展，对实现我国经济和社会发展目标，具有十分重要的意义。

1.中小企业的界定

不同国家、不同经济发展阶段、不同行业对中小企业界定的标准不尽相同，而且会随着经济的发展而变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行界定，质的指标主要包括企业所处行业的地位、融资方式及组织形式等，量的指标则主要包括实收资本、雇员人数、资产总值等。量的指标较质的指标更直观，数据更容易选取，因此大多数国家都以量的标准进行划分。对于中小企业的界定和划分标准，我国自新中国成立以来先后进行了几次大的调整。

2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展改革委、财政部研究制定了《中小企业划型标准规定》，对中小企业做出了最新的界定（见表1）。

表1 2011年中小企业划型标准

续表

1973年舒马赫在《小的是美好的》一书中曾指出，中小企业的发展有利于解决与人的发展有关的基本问题。综观世界发达国家和地区的现代化过程，可以发现中小企业在经济发展过程中都扮演了相当重要的角色。无论是在发展中国家还是发达国家，中小企业在产值、销售额、就业人数等方面都占有相当高的比重。中小企业是英国、美国、德国、意大利、法国、日本等发达国家振兴经济的关键，是韩国、新加坡、中国台湾等新兴国家和地区经济增长的支柱。中小企业在缓解经济危机、保持社会稳定方面发挥了巨大作用。改革开放以来，我国中小企业的数量翻了好几番，已经成为促进中国经济发展的一支重要力量。

国内外经济发展的实践表明，中小企业的大量存在是经济发展的内在要求和必然结果，是一个不分地区和发展阶段而普遍存在的现象，是保证合理的价格形成、维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、保障充分就业的基本前提和重要条件。无论是在高度发达的市场经济国家，还是处于制度变迁的发展中国家，中小企业都已经成为国民经济的支柱，加快中小企业发展，可以为国民经济持续稳定增长奠定坚实的基础。

2.中小企业已成为我国GDP的主要贡献者

2010年，我国规模以上中小企业合计约为449130家，占全国工业企业总数的99.17%；实现工业产值468644亿元，占全国工业总产值的67.08%；企业资产总额356625亿元，占全国工业企业总资产的60.15%；主营业务收入459727亿元，占全国工业企业主营业务收入的65.89%。2005～2010年数据显示，中小企业贡献了我国65%以上的GDP（见表2和表3）。周天勇（2002）估计^[1]，中国在未来的10～15年的经济增长过程中，除了要素投入、城市化建设、产业结构转型、经济增长模式转变等因素推动外，中小企业的成长将是非常重要的动力来源。如果能