改革开放30多年来，我国中小企业已经成为推动国民经济发展、构建市场经济主体、促进社会稳定的基础性力量。有关资料显示，2009年初，我国已有中小企业1000多万家，占全部企业总数的90%以上，从业人员达1.74亿人，占全部城镇就业人口的80%。2009年，中小企业对GDP的贡献率超过60%，对国家税收的贡献率超过50%，并提供了近70%的进出口贸易额，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员和70%以上新增就业人员及70%以上农村转移劳动力。同时，中小企业拥有中国66%的专利发明。74%的技术创新和82%的新产品开发均是由中小企业所完成。中小企业也是我国经济发展中最具创新活力的部分。

一 我国中小企业的特点及融资现状

（一）我国中小企业融资特点

1.我国中小企业划分标准优于发达国家

由于世界各国具体国情不同，所以对中小企业的界定也没有统一标准。但是各国对中小企业划分的标准主要从两个方面进行衡量：定性标准和定量标准。定性标准主要从市场份额、自主经营和独立所有权三个方面衡量，其主观成分较多，具体实施过程中比较难于把握。定量标准则主要从企业员工人数、资产规模和营业收入三方面衡量。目前大多数国家都采用定量标准来划分企业（见表1）。

表1 主要国家中小企业划分标准

从20世纪50年代至今，我国对中小企业的划分标准随着国家、地区、行业经济发展水平的不断提高，先后进行了8次调整。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号），公布了最新的中小企业划分标准，细分了企业规模类型，将企业分为大、中、小、微型，详见本书第一部分总报告表1。

新标准覆盖面广、划分细致，除金融、教育、卫生、公共管理和社会组织、国际组织外，新标准基本涵盖了国民经济的主要行业，涉及84个行业大类、362个行业中类和859个行业小类，充分考虑了各个行业的特点，并且明确提出了微型企业划分标准，有利于明确重点，出台更有针对性的优惠政策以增强政策的针对性和时效性。

新标准还将个体工商户纳入参照执行范围。个体工商户具有特殊性，目前在法律上个体工商户适用《城乡个体工商户管理条例》，不是企业。但考虑到个体工商户按规模应为小型或微型企业范畴，且数量大、就业人数多，为促进个体工商户的发展，发挥其在解决社会就业中的重要作用，新标准将个体工商户纳入标准范围，参照新标准执行。

2.家族企业是中小企业的主力军

在世界各国经济成长过程中，家族式中小企业扮演着举足轻重的角色，而无论国内外，家族企业均是普遍存在的一种企业组织形态。我国的中小企业以家族企业为主，家族企业虽然在发展中不断壮大，但目前还是以劳动密集型、低技术的行业为主。家族企业的融资难，突出表现在中小家族企业的融资难。

3.从传统产业向高新产业转型

目前，我国的中小企业正在从传统产业向高新技术企业转型。高新技术型中小企业在发展过程中，高成长性决定了其需要资金的高投入，高风险决定了其融资的高难度，融资难的“瓶颈”严重制约了高科技型中小企业的发展。

（二）我国中小企业融资现状

1.“麦克米伦”缺口长期存在

“麦克米伦”缺口（Macmillan Gap）是指现代中小企业由于普遍存在着金融资源短缺，特别是长期融资由于金融资源供给不足而形成的巨大资金配置缺口。最初提出这个概念并用于公开政府报告的是英国金融产业委员会。为摆脱当时的经济危机困扰，1929年英国政府指派以麦克米伦爵士为首的金融产业委员会调查了英国工商业和金融业^[1]，并于1931年在提交的麦克米伦报告中指出：中小企业融资存在着长期资金缺乏的“麦克米伦”缺口，这将对中小企业的发展产生严重影响。“麦克米伦”缺口一经提出，立即引起西方各国政府与理论界人士的关注。“麦克米伦”缺口如图1所示。

图1 麦克米伦融资缺口

图1中，横轴为需求量，纵轴为利率。S为外部资金供给线，D为中小企业对外部融资的需求线，E点为均衡点，r_E为均衡利率。如果利率是受到严格控制的，可浮动的区间很窄，比如控制在r₁附近，则会出现较大的融资缺口Q₁Q₂。融资缺口Q₁Q₂既包括信贷资本缺口，也包括权益资本缺口。由图1可见，如果一国资本市场相对发达，