一 国资集团公司基本情况分析

2011年以来，温州市城市建设投资集团公司、温州市公用事业投资集团公司、温州市现代服务业投资集团公司、温州市工业投资集团公司、温州市国资投资集团公司、温州市交通运输集团公司、温州市交通投资集团公司、温州机场集团公司、温州港集团公司、温州市铁路与轨道交通投资集团公司改革整合工作初步完成，各项工作逐渐步入正常运营。

（一）从事行业结构分析

国资企业整合重组后，各企业行业明显集中于基础性产业和国计民生产业，行业结构调整与定位同国有资本的主导地位和作用是一致的。从表1中可以看出，除现代服务业投资集团公司、工业投资集团公司、国资投资集团公司三家公司所从事行业主要集中于盈利性或准盈利性行业外，其他七家集团公司所经营业务涉及城市建设、交通运输、交通建设、机场、港口和铁路与轨道交通等基础性产业和国计民生产业，国有集团的基础性和公益性作用突出。

表1 10家集团公司从事行业情况

（二）企业资产与经营分析

1.从资产总额角度分析

2011年以来，10家集团公司资产总额及所有者权益较成立初有大幅增长，截至第三季度10家集团公司资产总额达756.12亿元，所有者权益总额为392.32亿元。资产总额大幅增长的原因主要是在于土地、房屋等存量资产性质转变并转增资本、整体评估调增、资产划转等。

2.从企业负债角度分析

10家集团公司中，国资投资集团公司和铁路与轨道交通投资集团公司负债率较低，分别为2.34%和7.80%，说明两家公司经营过于保守，资本经营活动能力较差；城市建设投资集团公司和温州港集团公司负债率较高，分别是70.50%和64.19%，说明两家公司经营财务成本较高、风险大，会对企业进一步融资产生影响。其他6家公司负债率均在20%～40%之间，处于正常负债水平。

3.从企业盈利角度分析

现代服务集团、交运集团、工业投资集团中可盈利行业运转正常，营业收入均超过10亿元，其中现代服务集团营业收入为54.39亿元，占10家集团公司营业总收入的49.7%；营业收入最低的两家企业分别为国资投资集团公司和铁路与轨道交通投资集团公司。根据相关公司财务指标分析，截至9月底，10家集团公司利润总额仅为4.37亿元（见表2），在第三季度连续三个月出现亏损，其中公用事业投资集团公司、国资投资集团公司、温州港集团公司、机场集团公司、交通投资集团公司等盈利能力与成立前相比降幅均超过50%，城市建设投资集团和公用事业投资集团更是出现负盈利。究其原因主要包括：一是企业重组过程中经营成本增加；二是企业投资的许多大项目为周期长、低收益项目，如市城投集团启动的保障性住房、安置房工程等；市公用集团启动的污水管网整治工程、垃圾处置工程等；三是企业经营收入减少，如公用集团下属浙江珊溪经济发展公司和国资投资公司下属英博啤酒公司主业收入锐减。

表2 2010年前三季度10家集团公司资产状况

续表

（三）企业投融资分析

1.投资情况分析

2011年以来，10家国企集团公司加大了固定资产投资力度，10家企业全年计划完成固定资产投资总额118.45亿元，截至10月底完成65.56%，投资额为77.66亿元（见表3）。在各大集团公司中，投资项目着重偏向惠及民生的各个领域，如市城投集团主要启动了保障性住房、安置房、市政道路建设和园林绿化工程等；市公用集团启动了污水管网整治工程、雨水排放设施建设工程、污泥集中干化焚烧与垃圾处置工程等；市工业集团启动了加油站建设和仓储建设项目等；市国投集团启动了啤酒公司搬迁工程和相关业务技术改造工程；市交投集团启动诸永高速延伸工程、甬台温高速复线工程等；温州机场集团启动了飞行区扩建工程和新建航站楼工程；温州港集团启动了七里港区码头建设工程等；铁投集团启动金温铁路扩能工程等。这些项目需要投资额度大，回报期长，在一定程度上导致企业中短期盈利能力下降。

表3 10家集团公司固定资产投资情况

续表

2.融资情况分析

2011年度，10家集团公司融资目标总额约93亿元，截至第三季度，共获得银行受信额度约207亿元，实际筹集资金48.81亿元，完成实际融资目标的52.5%。从融资来源分析，银行贷款是最主要的资金来源，如工投集团、公用集团、交投集团、现代服务业