根据2015年3月政府发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》（以下简称《愿景与行动》）^[1]，较之以往的亚洲金融合作机制，“一带一路”金融合作立足亚洲、面向世界，是广义范畴的货币金融领域合作。“一带一路”金融合作是实现互联互通的重要保障，是撬动沿线国家基础设施建设的资金杠杆。建立灵活、有效的金融合作机制，将提高资金使用效率，消除制度壁垒对市场的约束，通过人力、资本和创新的有机结合，提升沿线国家整体利益，重构国际治理体系，实现区域共赢。

一 “一带一路”金融合作的现状与进展

（一）构建开发性金融与商业金融相结合的投融资支持体系

1.政府间性质的多边开发性金融机构

2016年1月16日，筹备已久的亚洲基础设施投资银行（以下简称亚投行）正式开业。亚投行涵盖57个成员国，是以满足亚洲基础设施投资需求为目的的多边开发金融机构。亚投行是首个由中国倡议成立的多边金融机构。目前，亚投行的法定资本为1000亿美元，除了按期缴纳股本金以外，中国还向亚投行设立的项目准备特别基金出资5000万美元。亚开行分析指出，亚洲基础设施投资资金缺口严重。作为全球开发性金融机构的有力补充，亚投行预计在2016年年中批准首批贷款项目，但在资金投向以及资金提供方式方面与世行和亚开行有所差别。^[2]

2015年7月，金砖国家依照《福塔莱萨宣言》，正式成立了金砖国家开发银行，即新开发银行。新开发银行将满足金砖国家以及其他新兴市场和发展中国家的基础设施投资需求。在初始运营阶段，主要针对金砖五国发放贷款。创始成员国覆盖拉美、欧洲、亚洲和非洲等多个地区，核定资本1000亿美元。为共同防范金融风险和处置金融危机，该行还特别设立了1000亿美元的应急储备基金，中国将出资410亿美元。^[3]

2.对外开发性金融合作

对外开发性投资基金成立：继央行联合国家开发银行实施外汇储备创新运用，2014年12月29日，由中国外汇储备、中国投资有限责任公司、中国进出口银行、国家开发银行共同出资的丝路基金在北京注册成立。^[4]该基金是按照公司法设立的中长期开发投资基金，是以股权投资为主，使债券、贷款、基金等相配合的多元化投融资方式。其突出的特点是强调市场的盈利性、主体的开放性和投资的专业性，投资合作主体可以是国内外的开发性或商业性金融机构，但投资对象则针对“一带一路”沿线国家。

开发性金融机构的对外投融资业务：作为上合组织国家的银联体、中国-东盟银联体、金砖国家银行合作机制的成员，我国的国家开发银行正式定位为从事开发性金融业务的银行，把建立“一带一路”金融合作机制作为对外合作业务的重点，全面在“一带一路”沿线国家开展投融资业务。^[5]

3.商业金融业务的合作

“一带一路”倡议为商业机构之间的金融合作提供了良好的契机，“一带一路”沿线的投融资合作开始启动。截至2015年6月末，中资银行在20多个沿线国家设立了55家一级分支机构。^[6]其中，五大银行是对外业务扩展的主力，主要业务区域集中在东南亚和西亚地区。^[7]

（二）“一带一路”沿线国家金融联系加深

从直接投资情况来看，中国与“一带一路”沿线国家金融联系程度不断加深。自2014年以来，中国企业对“一带一路”国家的直接投资在我国对外投资总额中的占比不断扩大，同比增长超过10%；投资主要流向新加坡、哈萨克斯坦、老挝、印度尼西亚、俄罗斯和泰国等。与此同时，“一带一路”沿线国家对华投资规模也迅速扩大，同比增长超过20%。^[8]

（三）人民币国际化为亚洲货币稳定创造条件

自亚洲金融危机之后，亚洲区域金融合作取得了一定的进展，但货币稳定的协调机制尚未取得突破。其主要原因是亚洲国家没有可以替代美元的货币锚。随着中国经济实力的增强，中国和亚洲其他各国贸易投资一体化程度的加深，以及人民币国际化的实现，在未来的汇率合作安排中，人民币必将处于中心位置。^[9]

当前，人民币的跨境使用正从贸易领域向金融领域延伸，人民币已经连续5年成为中国第二大跨境收付货币，人民币在对外投资和外商来华直接投资中的占比不断上升，并且以人民币计价的债券市场规模也逐步扩大，在双边货币互换协议中成为支付货币。BIS数据显示，人民币外汇市场交易规模增长速度极快，离岸人民