2014年以来互联网金融的发展十分迅猛，并且成为融资租赁业增长的重要引擎。自P2P平台普资华企率先引入融资租赁项目之后，多家P2P平台相继上线融资租赁标的，并形成不同的融资模式。可以预期，随着互联网金融技术和商业模式的逐渐完善，融资租赁业务可以实现全新的资金供求匹配模式，形成一个全新的互联网融资租赁形态。

一 融资租赁P2P迅速兴起

融资租赁行业目前在我国处于高速发展阶段，根据商务部发布的《2015年中国融资租赁业务发展报告》，截至2014年底，我国共有融资租赁企业2045家，同比增加88.3%，注册资本总量为5564亿元，同比增长92.9%，企业资产总额达11010亿元，同比增长26.2%。行业总收入为970.4亿元，税前总利润为106.5亿元。从地域分布来看，融资租赁公司主要集中在东北发达城市和地区，京津沪三市资产总额占全国的比重为68%（见图1）。从行业来看，融资租赁资产排名前五的行业分别是交通运输设备、通用机械设备、工业设备、建筑工程设备和基础设施及不动产（见图2）。

图1 2014年融资租赁企业资产总额排名前十

图2 2014年融资租赁资产行业分布

依托P2P平台进行融资租赁这种模式在2014年兴起，在2015年得到了快速发展。据零壹租赁数据统计，截至2015年9月底，上线融资租赁产品的P2P平台达到44家，注册资金在1亿元及以上的平台共有10家，低于1000万元的平台仅有海豚金服一家（见表1）。融资租赁P2P平台多数分布在北上深三地，呈现一定的地域集中性。

表1 融资租赁P2P平台公司情况（截至2015年9月）

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从交易额来看，各个融资租赁P2P平台在2015年10月累计成交额超过171亿元，成交额较年初环比月均增长172.7%；累计成交笔数为1695笔。各个平台成交笔数和笔均成交额差别较大，总交易额过1000万元的P2P平台见表2。

表2 融资租赁产品交易额超过1000万元的P2P平台

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从投资人维度来看，有统计数据的21家平台累计投资者人数为11452人，各平台实际投资人数及人均投资额相差较大（见表3）。投资人数最多的拾财贷当月投资人数超过3000人，而鲁金中心的投资者则仅有2人。虽然鲁金中心只有2位投资者，但人均投资额达到了1000万元，而多数平台的人均投资额在10万元以下，超过一半的平台人均投资额在5万元以下。

表3 各平台投资人数与投资金额

从投资期限来看，平台投资加权期限多为12个月以下，超过一半平台的投资期限在6个月以下（见图3）。融金所、银豆网等平台的加权平均期限较长是因为其推出个别超长期限的产品，如绿能宝推出的美柚8号，期限达到25年，不过由于60天即可赎回，仍有不少投资者选择其作为投资标的。

图3 各平台加权平均期限

在收益率方面，各平台收益率差较大，极差接近10个百分点。其中，收益率最高的融金所达到16%，共有19家平台的年化收益率在10%及以上，占参与调查33家平台的近六成（见图4）。

图4 各平台加权平均收益率

从整体情况来看，融资租赁P2P行业发展速度较快，交易额在2015年快速上升，但是背后存在一些不合规的现象，个别平台还假借普惠金融之名行非法集资之实，给融资租赁P2P的健康发展反而带来负面影响。融资租赁P2P平台在2016年将进入规范发展阶段，增速会有所下滑。2015年3～10月P2P平台每月交易额见图5，2015年4～10月P2P平台交易额每月增长变化率见图6。

图5 2015年3～10月P2P平台每月交易额

图6 2015年4～10月P2P平台交易额每月增长变化率

二 P2P推动融资租赁的发展

融资租赁在欧美发达国家是仅次于银行贷款的第二大金融工具，融资渗透率在50%以上，而我国尚不足5%，存在巨大的发展空间。目前我国租赁企业融资渠道单一，主要为银行借款，资产支持的融资比例是很低的，普遍使用中短期的负债来支持中长期的资产流动，使租赁企业的融资异常困难。资金和资本不足是制约融资租赁行业发展的关键问题，除进一步改善银行借款模式外，积极开拓其他融资渠道尤为必要。2015年9月国务院办公厅印发了《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，提出到2020年融资租赁业市场规模和竞争力水平居世界前列的发展目标，支持融资租赁公司与互联网融合发展，推动创新经营模式。在这种环境背景下，P2P平台凭借其灵活的投资方式及吸引多元化投资者的能力，将为融资租赁行业提供一种较为有效的融资渠道。

P2P平台上的融资租赁是将承租人、融资租赁公司和投资者三方