消费作为拉动经济增长的“三驾马车”之一，在推动国民经济增长和社会发展中起着至关重要的作用。互联网金融正在中国蓬勃发展，第三方支付、P2P网贷、众筹融资以及其他互联网金融服务平台等已经深刻地影响了传统的金融体系，同时也日益丰富和改变着人们的生产生活方式。党的十八大明确指出，“经济发展更多依靠内需特别是消费需求的拉动”，强调“要进一步深化金融体制改革，完善金融监管，推进金融创新”。党的十八届五中全会进一步提出，“到2020年国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番，产业迈向中高端水平，消费对经济增长的贡献明显加大，人民生活水平和质量普遍提高”。可见，消费对促进新常态下山西经济社会的可持续发展具有重要的理论和现实意义。

一 山西城乡居民消费变动的趋势分析

改革开放以来，山西居民的收入水平提高很快。1978年城镇居民人均可支配收入为301.4元，到2014年则提高至24089.0元；1978年农村居民人均纯收入为101.6元，到2014年则提高至8809.0元。城乡居民人均收入分别提高了78.9倍和85.7倍。由于收入是影响居民消费的主要因素之一，随着居民收入水平的提高，城乡居民的消费水平也有了很大提高。1978年城镇居民人均消费性支出为275.4元，到2014年则提高至14637.0元；1978年农村居民人均生活消费支出为90.6元，到2014年则提高至6992.0元。城乡居民人均消费分别提高了52.1倍和76.2倍，这说明山西城乡居民的生活水平得到了较大提高（见图1）。

图1 山西城乡居民人均消费变动趋势

从图1可知，山西城乡居民的绝对消费水平处于上升趋势，城镇居民消费水平高于农村居民消费水平。20世纪90年代中后期以来，山西居民消费率却出现了下降趋势，由1997年的42.1%下降到2014的31.7%，其中农村居民消费率由1997年的19.8%下降到2014的9.3%，城镇居民消费率由1997年的23.8%下降到2014的22.5%。可见，农村居民消费率和城镇居民消费率都出现了下降趋势，但农村居民消费率下降10.5个百分点，城镇居民消费率下降1.3个百分点，农村居民消费率下降幅度比城镇居民消费率下降幅度要大（见图2）。

图2 山西城乡居民消费率变动趋势

二 互联网金融对居民消费的影响分析

互联网金融是以互联网技术和移动通信技术等现代信息科学技术为基础，以大数据与云计算为核心，实现资金融通的一种新型金融服务模式。谢平被认为是国内最早的“互联网金融”概念提出者之一，他在2012年提出了“互联网金融模式”。他认为，“在这种金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低；资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以达到与现在直接融资和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本”。互联网金融的出现对居民消费金融、传统金融业以及小微企业融资等产生了重要的影响。互联网金融对居民消费的影响主要体现在以下几个方面。

（一）互联网金融可以提高居民消费的水平

美国著名经济学家Modigliani、Brumberg和Ando在1954年提出了“生命周期假设”消费理论，这种理论强调了消费与个人生命周期阶段的关系，他认为消费者的现期消费不仅与现期收入有关，而且与消费者以后各期的预期收入及资产存量和年龄相关，即消费者会在比较长的时间范围内有意识地规划他们的生活消费开支，以使他们在整个生命周期内的消费达到最佳配置，从而使其消费效用最大化。所以，消费者会在现期消费和未来消费之间进行最优选择，而金融资产的利率会影响消费者的预期收入，进而对消费者的现期消费产生影响。例如，2013年6月“上线”的余额宝，是由第三方支付平台支付宝与天弘基金联合起来为个人用户打造的一项余额增值服务，在支付宝网站内，余额宝用户可直接购买基金等理财产品，从而获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还具有网上购物、支付宝转账等支付功能。2013年11月14日，短短的5个多月，余额宝的规模已突破1000亿元，用户超过3000万人，成为我国基金史上首只规模突破千亿元的基金。这些金融理财产品的迅猛发展对传统银行业产生了颠覆性的影响，它们借助互联网金融渠道吸纳存款，然后放贷给中小微企业，提高了交易效率，降低了交易成本，拓宽了消费者的投资渠道，提高了存款利率，进而也提高了消费者的预期收入。

（二）互联网金融能够