2016年伊始，不少网贷平台公布了2015年度运营报告。麻袋理财研究院选取部分代表平台，通过披露的运营数据来分析用户特征及其与平台模式的关系。本报告选取的平台有麻袋理财、人人贷、拍拍贷、链家理财、红岭创投、诺诺镑客、微贷网、投哪网、PPmoney、你我贷、积木盒子、开鑫贷、爱钱进、有利网和爱投资这十五家平台。

一 成交规模总体呈现快速增长，但也应理性看待成交数据

从数据披露来看，除麻袋理财、人人贷和红岭创投直接或间接披露了成交金额和交易金额外，其他各平台只披露了部分数据，拍拍贷、链家理财和爱钱进仅披露了成交金额。一般投资人会认为成交金额越大，平台规模越大，平台越靠谱，其实这是投资人认识的误区。平台靠谱与否最重要的是看平台的风控能力、运营理念、股东背景、管理团队等，成交量只是其中一个因素。另外成交量也不应该成为衡量平台规模的主要指标，实际撮合放款金额、贷款余额、借款期限等也非常重要。很多平台的成交金额包含了债权转让金额、活期产品等其他非网贷资产。从表1可以看出，成立时间最长的拍拍贷，贷款余额目前也只有31.51亿元；链家理财尽管2015年成交金额破138亿元，但贷款余额仅为24.8亿元。因此投资人应该理性看待成交金额。

表1 2015年各平台成交规模及复合增长率

表1 2015年各平台成交规模及复合增长率-续表

表1数据显示，各平台成交金额的平均复合增长率约80%，麻袋理财复合增长率高达131.98%，最低的红岭创投也超过50%。可见，2015年网贷平台依然保持了快速增长。剔除债权转让的交易金额也呈现快速增长趋势，麻袋理财复合增长率高达105%，最低的人人贷也有约48%的增速。

二 男性投资人为主力军，但女性投资人平均投资金额相对较高

一般而言，男性是网贷平台的主要投资群体。这是因为通常情况下男性的风险偏好较女性更大，会选择网贷投资这种新型的理财方式。从人数占比看，拍拍贷、诺诺镑客、微贷网、投哪网、PPmoney、积木盒子和爱投资的男性投资人占比接近60%或以上。其中，拍拍贷男性投资人占比最高，达到81.37%。而麻袋理财和链家理财男性投资人跟女性投资人的人数占比较为接近。从披露金额占比的三家平台看，女性投资人的投资金额占比均高于人数占比，表明女性平均投资金额高于男性投资人，这可能与女性掌握家庭的“财权”有关（见表2）。

表2 投资人性别分布

三 80后担当网贷投资主力军，其次为90后和70后

拍拍贷、PPmoney和爱投资的投资人以80后、90后为主体，麻袋理财、投哪网和积木盒子的投资人集中在70后、80后，链家理财、红岭创投和微贷网则以80后为主。很明显，80后是网贷行业投资人的中流砥柱，然后是90后和70后。其中，80后和90后是互联网“原住民”，对新生事物的接受度高，但风险识别能力和投资理财经验不足。而70后人群具有较为丰富的投资经验、较强的风险识别能力和较为成熟的投资心理。麻袋理财、投哪网和积木盒子25～39岁的投资人占比均在30%以上，较有特色（见表3）。

表3 投资人年龄分布

四 投资金额整体以小额为主

总体看，投资金额以小额为主。其中，麻袋理财人数占比高达84%，可能跟麻袋理财纯线上获取投资人有关，通过互联网线上自然获取的投资人的投资金额相对较低。但对于50万元及以上占比有明显分化。链家理财估计也是人数占比，占到7.9%。红岭创投50万元及以上的大额投资人较多，人数占比为15.39%。微贷网和你我贷的50万元及以上投资人的投资金额占比较高，分别高达33.6%和36.15%，未披露人数占比，很难作横向比较（见表4）。

表4 投资人金额分布

五 移动端投资是主流和趋势

麻袋理财、链家理财、PPmoney、爱投资的移动端投资占比超过70%，在有数据披露的平台上看，移动端是目前线上投资人的主要投资渠道，这充分说明了移动端的便捷、易操作的特点深受投资人喜爱（见表5）。随着消费习惯的变化和风控技术的创新，各大网贷平台纷纷发力移动金融领域。另外监管意见稿也要求资金端线上获客，因此线下转线上，PC端转移动端是必然发展趋势（见表5）。

表5 投资渠道情况

六 平均借款金额和平台模式相关

各平台平均借款金额指标不统一，主要有笔均借款金额、人均借款金额和单标的平均融资额度，虽然指标解释有所差别，但大致方向一致，也可作为比较平均借款金额指标的参考。各平