一 金融信用信息服务的内涵与范围

随着市场经济的不断深化，信用交易的范围大幅拓展，信用信息显得尤为重要。信用信息是指信用活动的主体在经济、社会活动中产生的、与信用行为有关的记录，以及有关评价其信用价值的各项信息，其作用是反映信用活动参与者的信用状况，包括主观和客观两个方面。主观方面指信用主体的信用观念和履约意愿；客观方面是受信人在特定期限内的还款能力，与受信人的经济状况及生产经营技能密切关系。信用信息主要通过信用交易来反映信用状况，是衡量和预测信用交易主体在交易过程中履约意愿和履约能力的重要手段。^[1]

金融信用信息服务则是专业的信用信息服务机构根据客户的特点和需求，有针对性地收集、整理、加工、处理和保存各类经济主体的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动，本质上是一种征信活动。^[2]征信是金融发展的基石，能够有效减少交易双方信息的不对称，抑制逆向选择与道德风险，从而显著增进信用交易，扩大信用交易的规模和范围。

近年来，我国征信行业得到了长足发展，机构数量、业务内容、规模及范围均得到大幅提高，初步形成了业务规模和市场覆盖面不断扩大、产品种类多样、竞争充分的良好格局。在互联网金融快速发展的背景下，互联网征信弥补了传统征信业的不足，快速推动了我国征信业的市场化进程。目前，我国现有的征信体系不完善和征信水平落后，严重制约了互联网金融的发展，无法满足以P2P为代表的互联网金融业务对风险管理的迫切需要，这是当前问题频发的主要根源。

二 信用信息服务面临的机遇与挑战

（一）发展机遇

1.政策利好

建立健全社会信用体系，是整顿和规范市场经济秩序、改善市场信用环境、降低交易成本、防范经济风险的重要举措。党中央、国务院高度重视信用体系建设，2002年首次提出建立社会信用体系的战略目标。自2003年央行成立征信管理局，党的十八届三中全会提出“建立健全社会征信体系，褒扬诚信，惩戒失信”，到2014年国务院印发《社会信用体系建设规划纲要（2014～2020年）》，《关于加强和创新社会管理的意见》提出“建立健全社会诚信制度”，以及“十三五”规划纲要提出“加快社会信用体系建设”的总体要求，都对社会信用体系建设做出了一系列重大决策部署，对加快建设社会信用体系、构筑诚实守信的经济社会环境提供了有力的政策支持。

2.多层次资本市场快速发展的迫切要求

信用信息服务作为金融机构有效的风险管理工具，在金融领域的需求日益扩大，广泛应用于金融业务的各个环节。近年来，我国债券市场、多层次的股权市场以及风险投资蓬勃发展，规模快速增长，大大拓展了信用信息服务的对象、内容和范围。资本市场特别是债券市场的大发展为信用信息服务业发展提供了难得的历史机遇（见图1）。

图1 1997～2014年债券发行额情况

3.互联网金融的快速发展催生互联网征信的同步发展

科技与金融的结合促进了互联网金融服务和产品的多元化和高级化，需要征信机构提供个人信用评分、行业历史违约率和重要风险预警等高端产品，以有效防范违约风险。对于互联网金融从业机构而言，目前央行征信系统尚未对此开放，只能通过其他市场化的渠道获取亟须的征信数据资源，由此催生大量的征信需求，为互联网征信提供广阔的市场空间。

以互联网金融、消费金融为代表的金融创新大大拓展了信用信息服务市场需求。随着互联网金融业的快速发展，传统征信由于其门槛较高，数据来源偏窄，难以全面覆盖受众，其模式已难以满足市场需求。而互联网征信的数据范围和来源渠道日益广泛，数据采集成本较低，覆盖面广，并可根据获取的信息主体在线上的行为数据，对信息主体的信用状况等进行推断和评价。因而，互联网征信的发展大大扩展了征信体系的数据规模和范围，革新了服务内容、商业模式和信息处理方式，推动了传统信用评级模式的转变，促进了互联网征信的蓬勃发展。

4.信息通信和网络技术进步为金融信用信息服务创新发展奠定了坚实的物质基础

信息通信与数据技术的应用延伸到金融信用信息服务行业，除了为信用信息服务机构提供数据资源外，也改变了信用信息服务产品的生产方式和理念。首先，