一 2016年证券业监管回顾与发展现状

（一）2016年证券业监管回顾

1.强化证券业经营机构防范风险能力

证券业经营机构是防范证券业风险的第一道防线。围绕促进行业机构突出主业、强化合规管理、强化风险控制等原则，监管部门采取一系列措施加强对行业机构的监管。2016年，证券业监管机构加强清理场外配资，对涉嫌场外配资的证券账户进行销户，核查涉嫌违法从事证券期货业务活动的网络平台，清理涉及偏股型私募资管产品，制定证券基金经营机构信息系统外部接入监管规则。进一步规范了机构参与场外衍生品交易业务，禁止为客户提供融资或变相融资服务。发布了《分级基金业务管理指引》，进一步明确分级基金适当性管理、风险揭示等监管要求，逐步化解存量分级基金风险。发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，明确股票类、混合类结构化资产管理计划最高1倍杠杆。制定了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理暂行规定》，建立以压力测试为核心的流动性风险检测与预警制度。开展基金子公司风险管理自查评估和压力测试，制定下发《关于开展证券基金经营机构常态化风险压力测试工作的通知》，建立证券基金行业常态化压力测试工作机制。下发了《关于进一步加强期货经纪业务风险防范的通知》，督促期货公司强化经纪业务风险管理。

2.健全多层次股权市场建设

发展多层次资本市场是党的十八届三中全会关于资本市场的决策部署，一年来监管部门将其作为服务党和国家工作大局的重点任务来抓，深化改革、加强创新、推进发展，为服务实体经济做出了重要贡献。围绕供给侧结构性改革，完善上市公司退市制度，促进“僵尸”企业出清。新三板市场明确准入负面清单，对不符合国家宏观经济政策、不符合新三板市场定位的企业挂牌融资进行限制，探索差异化的准入管理。加强发行融资管理，引导资金流向实体经济。发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，明确金融类企业挂牌融资的原则性要求。规范挂牌公司股票发行和募集资金使用，建立募集资金使用负面清单和资金专户管理制度。新三板实施内部分层，将挂牌公司划分为创新层和基础层进行差异化管理。完善新三板退市规则和交易制度，开展私募机构参与新三板做市业务试点，强化主板券商组织交易功能，完善修改区域性股权市场监管规则。起草了《关于规范发展区域性股权市场的决定（送审稿）》，对区域性股权市场定位、监管底线、区域性经营、支持措施等做出规定。

3.助力国家经济体制改革和扶贫攻坚重大战略

在经济转型升级不断加速的背景下，全面深化改革已经成为我们这个时代的鲜明主题。境内外的金融发展史也充分证明，资本市场在国家经济体制改革中具有重要作用。2016年，资本市场有效服务了经济发展薄弱环节和重要领域。证监会配合银监会研究制订《进一步加强小微企业金融服务工作方案》，进一步明确资本市场服务中小微企业的重要任务。有效支持了区域金融改革及区域协同发展工作，配合有关部门制订方案和支持地方金融改革工作。中国证监会认真贯彻党中央、国务院关于打赢扶贫攻坚战的决策部署，聚焦精准扶贫方略，积极发挥资本市场在扶贫工作中的服务功能和促进作用，推动贫困地区产业发展和民生改善，扶贫工作取得了积极成效。2016年发布了《关于发挥资本市场作用服务国家扶贫攻坚战略的意见》。印发了《关于中国证监会党委成员及证券交易所党委书记定点扶贫工作分工的通知》，建立了证监会党委成员及沪深证券交易所对口联系帮扶定点扶贫县的工作机制。对贫困地区企业首次公开发行股票、新三板挂牌、发行债券、并购重组等，采取“即报即审、审过即发”政策，并在西藏、新疆设立绿色通道。发行首单国家级贫困地区资产证券化产品，动员资本市场行业力量参与扶贫工作，推动51家证券公司和64个贫困县结对帮扶，协调上市公司设立贫困地区投资基金。

4.强化投资者合法权益保护

资本市场是公众化投资场所，我国拥有全球数量最多、最活跃的个人投资者群体，股票、债券、期货投资者9000万人，其中99%以上的是投资金额少于50万元的中小投资者，占我国城镇人口的14%。投资者保护一直是监管工作的重中之重，监管部门采取了一系列政策措施，在投资者合法权益保护方